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（上接C9版）

（2）有加持義務的執行董事和管理層需在增持公告作出之日起次日開始進行加持，并需在執行有關法定條件后60日內執行結束。

（四）停止執行平穩公司股價對策的情況

自開啟平穩股票價格對策日起，如出現下列任一情況，則已公示的平穩股票價格計劃方案終止執行：

1、企業A股股票收盤價持續5個交易日的收盤價格都不小于最近一期經審計的每股公積金（最近一期財務審計標準日后，因股東分紅、資本公積轉增股本、公開增發、配資等狀況造成公司凈資產或股權數量發生變動的，每股公積金相對應作出調整）；

2、執行平穩股票價格計劃方案可能導致企業股份遍布不符企業上市條件也將違背那時候高效的有關強制性規定的；

3、大股東或執行董事、高管人員再次加持個股可能導致其必須執行全面要約收購責任且大股東或執行董事、高管人員未計劃實施全面要約收購的情況。

（五）本應急預案的修定管理權限

一切對該應急預案的修定均必須經企業股東大會審議根據。

（六）管束對策

企業和大股東、執行董事、高管人員服務承諾就以上平穩股票價格對策接納下列管束：

1、企業和大股東、行為責任的執行董事、高管人員將于企業股東會及證監會指定的書報刊上公布表明未采取以上平穩股票價格對策的具體原因同時向自然人股東以及社會公眾投資者致歉。

2、如未完全履行以上承諾事項，導致投資人在股票交易中遭受損失的，可依法賠付投資人損害（大股東、行為責任的執行董事、公司監事及高管人員的承擔責任因其上一年度薪資及股票分紅內與按照本應急預案其并未履行購回責任所對應資產為準）。

3、如公司控股股東未完全履行加持公司股權的責任義務，企業有權利將大股東應切實履行其加持責任相同金額的應對股票分紅給予扣押，直到大股東執行其加持責任。

4、如董事、高管人員未完全履行加持公司股權的責任義務，企業有權利將應對執行董事、高管人員的薪資及股票分紅給予扣押，直到執行董事、高管人員執行其加持責任。

三、有關招股說明書不會有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾

（一）外國投資者服務承諾

本次發行并上市招股意向書以及相關文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的情況。

如我們公司招股意向書被中國保險監督管理委員會、證交所或其它有權部門評定存有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對分辨我們公司是不是符合規定的發行條件組成重要、本質影響，本公司將在有關客觀事實被監管機構或其它有權部門評定后運行回購股份的舉措，依規復購首次公開發行股票的所有新股上市，回購價格把不小于我們公司股票發行價格（假如企業上市后，產生分紅派息、派股、轉增股本等除權除息事項，須按照證監會、證交所的相關規定調節）。

如我們公司招股意向書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致投資人在股票交易中遭受損失的，本公司將在有關犯罪事實被監管機構或其它有權部門評定后，依照投資人立即遭遇的、可計算的、監管機構或其它有權部門評定的經濟損失選取與投資人調解、通過第三方與投資人協商及開設投資人賠付投資等方法積極主動賠付投資人從而遭遇的直接損失。

我們公司想要擔負因違反以上服務承諾而引起的法律依據。

（二）大股東、控股股東服務承諾

外國投資者本次發行并上市招股意向書及有關文件所述具體內容不會有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的情況。

若外國投資者招股意向書被中國保險監督管理委員會、證交所或其它有權部門評定存有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對分辨外國投資者是不是符合規定的發行條件組成重要、本質影響，自己/本公司將在有關事實認定后催促外國投資者給投資者復購首次公開發行股票的新股，回購價格把不小于我們公司股票發行價格（假如企業上市后，產生分紅派息、派股、轉增股本等除權除息事項，須按照證監會、證交所的相關規定調節）。

如外國投資者招股意向書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致投資人在股票交易中遭受損失的，自己/我們公司可依法賠付投資人損害。有關犯罪事實被監管機構或其它有權部門評定后，自己/我們公司將自主并督促其他責任方依照投資人立即遭遇的、可計算的、監管機構或其它有權部門評定的經濟損失選取與投資人調解、通過第三方與投資人協商及開設投資人賠付投資等方法積極主動賠付投資人從而遭遇的直接損失。

自己/我們公司想要擔負因違反以上服務承諾而引起的法律依據。

（三）執行董事、公司監事、及高管人員服務承諾

外國投資者本次發行并上市招股意向書所述具體內容不會有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的情況。

如外國投資者招股意向書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致投資人在股票交易中遭受損失的，自己可依法賠付投資人損害。有關犯罪事實被監管機構或其它有權部門評定后，自己將自主并督促其他責任方依照投資人立即遭遇的、可計算的、監管機構或其它有權部門評定的經濟損失選取與投資人調解、通過第三方與投資人協商及開設投資人賠付投資等方法積極主動賠付投資人從而遭遇的直接損失。

自己想要擔負因違反以上服務承諾而引起的法律依據。

（四）中介服務服務承諾

1、外國投資者承銷商（主承銷商）華泰聯合證券有限公司服務承諾如下所示：

若華泰聯合證券為外國投資者本次發行制做、開具的文檔有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，為投資者造成損失的，將優先賠付投資人損害。

2、別的中介服務服務承諾

外國投資者侓師上海錦天城律師事務所、申請會計及驗資機構立信會計師事務所（特殊普通合伙）、評估機構天津市重科資產報告評估有限公司等證券服務機構服務承諾：

因也意思外國投資者首次公開發行股票制做、開具的文檔有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，為投資者造成損失的，可依法賠付投資人損害。

四、有關未履行協議的約束對策

（一）外國投資者服務承諾

1、我們公司將認真履行在本次發行及發售環節中所做出的所有公開承諾事項（下稱“承諾事項”）里的各類責任義務。

2、若本企業非因不可抗力原因造成無法履行協議事宜中各類責任或義務，本公司將在股東會及證監會指定的書報刊上公布表明同時向公司股東以及社會投資人致歉，立即、充足公布承諾事項無法執行緣故，明確提出填補服務承諾或取代服務承諾等處理措施，并按規定擔負有關法律依據，賠付投資人有關損害（投資人損害依據與投資人共同商定金額，或是根據證劵監督部門、司法部門評定的方法或額度明確）。公司股東以及社會公眾投資者有權利根據法律程序規定我們公司履行協議。

3、如我們公司因不可抗力原因造成無法充足且合理執行公開承諾事項的，在不可抗力原因清除后，我們公司需在股東會及證監會特定新聞中公布表明導致我們公司無法充足且合理履行協議事項不可抗拒實際情況。與此同時，我們公司應盡早科學研究將投資人權益損害降到最小處理措施，盡可能的維護投資人的權益。我們公司還應當表明原來服務承諾在不可抗拒清除后是否繼續執行，如未繼續執行的，我們公司應結合實際情況提出新的服務承諾。

4、之上服務承諾始行公司蓋章之日應即起效且銹與骨。

（二）大股東服務承諾

1、我們公司將認真履行在外國投資者本次發行及發售環節中所做出的所有公開承諾事項（下稱“承諾事項”）里的各類責任義務。

2、若本企業非因不可抗力原因造成無法徹底且高效地執行上述情況承諾事項里的各類責任或義務，則我們公司服務承諾將視詳細情況采用下列一項或多項措施給予管束：

（1）在外國投資者股東會及證監會特定新聞中公布表明無法徹底且合理履行協議事項緣故同時向公司股東以及社會公眾投資者致歉；

（2）賠償公眾投資者因依靠有關服務承諾執行買賣而遭到的直接經濟損失，賠償額度根據我們公司與投資人共同商定金額，或證劵監督部門、司法部門評定的方法或額度明確；

（3）我們公司所持有的外國投資者股份的鎖定期除被銀行起訴、上市公司重組、為執行維護股民權益服務承諾等務必出讓的情形外，全自動延至我們公司徹底清除因未完全履行有關承諾事項導致的全部不良影響之日；

（4）在企業徹底清除因我們公司未完全履行有關承諾事項導致的全部不良影響以前，我們公司把不扣除外國投資者所分派之收益或發放之股票紅利；

（5）如我們公司因無法徹底且高效地履行協議事宜而獲取收益的，該等盈利歸外國投資者全部，我們公司必須在得到該等盈利之日起五個工作中日內把它付給外國投資者指定賬戶。

3、如我們公司因不可抗力原因造成無法充足且合理執行公開承諾事項的，在不可抗力原因清除后，我們公司需在外國投資者股東會及證監會特定新聞中公布表明導致我們公司無法充足且合理履行協議事項不可抗拒實際情況。與此同時，我們公司應盡早科學研究將投資人權益損害降到最小處理措施，盡可能的維護外國投資者和發行人投資人的權益。我們公司還應當表明原來服務承諾在不可抗拒清除后是否繼續執行，如未繼續執行的，我們公司應結合實際情況提出新的服務承諾。

（三）控股股東服務承諾

1、自己將認真履行在外國投資者本次發行及發售環節中所做出的所有公開承諾事項（下稱“承諾事項”）里的各類責任義務。

2、若自己非因不可抗力原因造成無法徹底且高效地執行上述情況承諾事項里的各類責任或義務，則本人承諾將視詳細情況采用下列一項或多項措施給予管束：

（1）在外國投資者股東會及證監會特定新聞中公布表明無法徹底且合理履行協議事項緣故同時向公司股東以及社會公眾投資者致歉；

（2）賠償公眾投資者因依靠有關服務承諾執行買賣而遭到的直接經濟損失，賠償額度根據自己與投資人共同商定金額，或證劵監督部門、司法部門評定的方法或額度明確；

（3）自己所持有的外國投資者股份的鎖定期除被銀行起訴、上市公司重組、為執行維護股民權益服務承諾等務必出讓的情形外，全自動延至自己徹底清除因未完全履行有關承諾事項導致的全部不良影響之日；

（4）在自己徹底清除因自己未完全履行有關承諾事項導致的全部不良影響以前，自己把不扣除外國投資者所分派之收益或發放之股票紅利；

（5）如自己因無法徹底且高效地履行協議事宜而獲取收益的，該等盈利歸外國投資者全部，自己必須在得到該等盈利之日起五個工作中日內把它付給外國投資者指定賬戶。

3、如自己因不可抗力原因造成無法充足且合理執行公開承諾事項的，在不可抗力原因清除后，自己需在外國投資者股東會及證監會特定新聞中公布表明導致自己無法充足且合理履行協議事項不可抗拒實際情況。與此同時，自己應盡早科學研究將投資人權益損害降到最小處理措施，盡可能的維護外國投資者和發行人投資人的權益。自己還應當表明原來服務承諾在不可抗拒清除后是否繼續執行，如未繼續執行的，自己應結合實際情況提出新的服務承諾。

（四）執行董事、公司監事、及高管人員服務承諾

1、自己將認真履行在外國投資者本次發行及發售環節中所做出的所有公開承諾事項（下稱“承諾事項”）里的各類責任義務。

2、若自己非因不可抗力原因造成無法徹底且高效地執行上述情況承諾事項里的各類責任或義務，則本人承諾將視詳細情況采用下列一項或多項措施給予管束：

（1）在外國投資者股東會及證監會特定新聞中公布表明無法徹底且合理履行協議事項緣故同時向公司股東以及社會公眾投資者致歉；

（2）賠償公眾投資者因依靠有關服務承諾執行買賣而遭到的直接經濟損失，賠償額度根據與投資人共同商定金額，或證劵監督部門、司法部門評定的方法或額度明確；

（3）自己所持有的外國投資者股權（若有）的鎖定期除被銀行起訴、上市公司重組、為履行維護股民權益服務承諾等務必出讓的情形外，全自動延至自己徹底清除因未完全履行有關承諾事項導致的全部不良影響之日；

（4）在自己徹底清除因未完全履行有關承諾事項導致的全部不良影響以前，自己把不扣除外國投資者收取的薪酬或補貼及所分派之收益或發放之股票紅利（若有）；

（5）如自己因無法徹底且高效地履行協議事宜而獲取收益的，該等盈利歸外國投資者全部，自己必須在得到該等盈利之日起五個工作中日內把它付給外國投資者指定賬戶。

3、如自己因不可抗力原因造成無法充足且合理執行公開承諾事項的，在不可抗力原因清除后，自己需在外國投資者股東會及證監會特定新聞中公布表明導致自己無法充足且合理履行協議事項不可抗拒實際情況。與此同時，自己應盡早科學研究將投資人權益損害降到最小處理措施，盡可能的維護外國投資者和發行人投資人的權益。自己還應當表明原來服務承諾在不可抗拒清除后是否繼續執行，如未繼續執行的，自己應結合實際情況提出新的服務承諾。

五、本次發行前期值利潤分配方案及本次發行后企業利潤分配政策

（一）本次發行前期值盈余公積計劃方案

結合公司第一屆股東會第六次會議和2021年第二次股東大會決議表決通過的決議，本次發行及發售進行前所形成的往年期值的盈余公積由本次發行及發售結束后的新舊公司股東按占股比例分享。

（二）本次發行后企業利潤分配政策

1、利潤分配政策的原則

企業在制訂利潤分配政策和具體實施方案時，高度重視投資人的有效回報率，并兼具企業整體利益和可持續發展觀，維持利潤分配政策持續性和穩定性。在符合企業正常的生產運營的融資需求前提下，企業主動采用現錢方法分配利潤。

2、股東分紅地方政策

（1）股東分紅的方式及次序：

企業視詳細情況采用現錢、個股、現錢與個股相結合的或是法律法規、政策法規許可的多種方式分配股利。

在滿足股票分紅的條件下，企業正常情況下優先選擇采用股票分紅的形式進行盈利分配。結合公司現金流量情況、業務流程成長型、每股公積金經營規模等真正有效要素，企業可以采取發放股票股利形式進行股東分紅。

（2）股東分紅的間距

企業應當采用本年度利潤分配政策，董事會可結合公司的發展規劃、贏利情況及融資需求方案明確提出中后期利潤分配預案，并且經過股東大會決議表決通過后執行。

（3）股票分紅

①股票分紅的前提條件：

在滿足股票分紅的條件下，企業應當采取股票分紅的形式進行股東分紅，合乎股票分紅的前提條件為：

A、在當時達到的純利潤為正數且總計盈余公積（即轉增資本、獲取積金后余稅前利潤）為正數，且現金流量充足執行年底分紅也不會影響企業續持運營；

B、審計公司對企業的該年度財務報表出示標準無保留意見；

C、企業未來12個月內無重要融資計劃或現金支出等事宜產生（募資新項目以外）。

重要融資計劃或重要現金支出就是指：企業未來12個月內擬購買資產、對外開放購買資產、境外投資、進行固定產等交易總計開支達到或超過企業最近一期經審計凈資產的50%，且超出5,000萬余元。

D、企業現金流量達到企業正常運營或長期發展的需求。

②股票分紅比例

企業要保持利潤分配政策的持續性長期穩定，在符合股票分紅條件后，企業每一年支付現金方法分派的收益應不少于當初達到的可分配利潤的10%。

③個性化的股票分紅現行政策

股東會理應充分考慮企業所在行業特性、發展過程、本身運營模式、獲利能力以及是否有重要資產開支分配等多種因素，區別以下狀況，按照本規章所規定的程序流程，明確提出實際股票分紅現行政策：

A、公司發展階段屬成熟且沒有重要資產開支布置的，開展股東分紅時，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達到80%；

B、公司發展階段屬成熟并有重要資產開支布置的，開展股東分紅時，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達到40%；

C、公司發展階段屬發展期并有重要資產開支布置的，開展股東分紅時，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達到20%；

D、公司發展階段不容易區別但是重要資產開支布置的，可以按前面的要求解決。

④存有公司股東違反規定占有企業經濟情況的，企業理應扣除向該公司股東所分配紅股，以還款之而占用資產。

（4）股利

企業發放股票股利的條件：若企業營收增長快速，而且股東會覺得股價與公司股本經營規模不一致時，企業可以采用個股方法分配股利。

3、利潤分配方案的運行機制

（1）董事會應根據企業真實生產經營情況、營運能力、現金流量情況、發展過程及本期融資需求，在綜合考慮和征求公司股東（尤其是公眾投資者）、獨董和外部監事的建議前提下，制訂利潤分配方案；公司獨立董事理應發布確立建議。

獨董能夠征選中小股東的建議，明確提出年底分紅提議，并直接遞交股東會決議。

股東會所提出的利潤分配方案須經股東會過過半數一致通過并且經過二分之一之上獨董一致通過，并報請股東大會審議準許。企業當初贏利，股東會未明確提出支付現金形式進行利潤分配預案的，還應當說明理由，獨董理應對于此事發布單獨建議，并報請股東大會審議準許。

作為公司檔案存放的股東會會議紀要中，要記錄公司管理人員提議、出席會議執行董事的回答關鍵點、獨董建議、股東會投票選舉狀況等相關信息。

（2）股東會對股票分紅具體實施方案開展決議前，企業應通過各種渠道積極與公司股東尤其是中小股東開展交流溝通，包含但是不限于根據所設手機、企業官網欄目、舉辦發布會等多種方式與中小股東開展交流溝通，充足征求中小股東的建議和需求，立即回應中小股東關注的問題。

企業應當通過各種合理合法對策切實維護各種公司股東尤其是中小股東參與企業股東會的權力，企業股東會應依法對利潤分配預案執行決議；股東會、獨董和對符合條件的公司股東可向自然人股東征選其公司股東選舉權。

4、利潤分配政策調節的標準和流程

公司根據生產經營情況、投資規劃或長期發展的需求，或是外界市場環境產生變化，須經調節利潤分配政策的，可以按本規章所規定的程序流程對企業利潤分配政策作出調整或變更。董事會應詳盡論述并告知調節緣故，調節時要以股東權利維護為導向，變更后的利潤分配政策不可違背證監會和證交所的相關規定。

確實必需對企業章程算的利潤分配政策作出調整或是更改的，相關利潤分配政策調節的議案由股東會制訂并且經過獨董認同后方能遞交股東會決議，獨董及職工監事需對利潤分配政策調節表達意見；調節利潤分配政策的議案經股東會表決通過后遞交股東會以特別決議決議，企業應分配網上投票等形式為廣大群眾公司股東參與股東會提供幫助，充分反映公司股東要求和意向。

六、有關彌補被攤薄即期回報的相關措施和服務承諾

（一）外國投資者服務承諾

為了降低此次發行攤薄即期回報產生的影響，公司承諾將采取如下所示方法，提升企業盈利能力，變厚將來盈利，以彌補被攤薄即期回報并承諾如下所示：

1、積極發展目前業務流程，夯實市場占有率，提升核心競爭力。公司主要業務包含飲用水生產和供貨、廢水處理與污水資源化工業污水處理、市政道路工程業務等層面，并積極拓展湖長制河段水治理和水生態修復等水污染治理業務流程。外國投資者通過投資、建設和運營等形式從水源頭到自來水龍頭，在供水公司行業構成了完整產業鏈。報告期，企業各業務均保持穩定發展形勢，不斷較快增長。此次募集資金投資項目緊密圍繞公司主要業務，伴隨著募集資金投資項目的落地，企業經營規模和營運能力即將迎來進一步提升。

2、提升日常經營效率、勤奮降低成本。企業將始終堅持高效率為核心，科學規范配制網絡資源，提升工程建設、生產運作、安全運營等方面管理方法，完善經銷商、客戶服務管理管理體系，提升運營效率。企業將嚴格遵守《公司法》《證券法》《上市公司治理準則》等相關法律法規和行政規章的需求，逐步完善公司治理，保證公司股東可以充分行使支配權，保證股東會必須按照法律法規及企業章程的相關規定行使權力，作出科學合理、快速和保守的管理決策，保證獨董可以認真履行職責，維護保養企業共同利益，特別是中小股東的合法權利，為公司發展提供制度保障。企業將健全薪資和激勵制度，激勵員工主動性，發掘公司職員的想象力和潛在性驅動力，以進一步促進企業業務發展趨勢。

3、提升募資管理方法，提升募集資金使用高效率。目前已經依據《公司法》《證券法》《上市公司監管指引第2號—上市公司募集資金管理和使用的監管要求》等有關法律、法規的規定及要求，根據企業具體情況建立了《募集資金管理制度》，募資到位后將存放于股東會指定重點賬戶上。企業將定期維護募集資金使用狀況，嚴格把控募集資金使用的各個階段，保證募資有效合理應用。

4、嚴格遵守股利分配政策，提升回報率規章制度。企業建立了《江蘇聯合水務科技股份有限公司上市后三年分紅回報規劃》，對其將來運營績效有效預估的前提下，制定了對股東所分利潤回報合理安排。企業將嚴格遵守《江蘇聯合水務科技股份有限公司章程（草案）》及股東回報規劃文件里的利潤分配政策，積極推進對股東股東分紅，提高股票分紅清晰度，維持利潤分配政策的連貫性與可靠性。

與此同時，企業提醒投資人：企業制訂彌補收益對策并不等于對企業未來盈利作出確保。

（二）控股股東服務承諾

1、不濫用權力干涉公司經營主題活動，不侵吞企業利益；

2、企業本次發行及發售執行結束前，若證監會做出有關彌補收益對策以及約定的別的一個新的監管規定，且以上服務承諾無法滿足證監會該等相關規定時，到時候自己將根據證監會最新發布的要求提供填補服務承諾；

3、若違背以上服務承諾給公司或公司股東造成損失的，自己可依法承擔相應義務。

（三）執行董事、高管人員服務承諾

1、本人承諾，不免費或者以不合理標準積極向單位或個人運輸權益，都不選用多種方式損害公司利益；

2、本人承諾，對本人的職務消費者行為開展管束；

3、本人承諾，不使用公司財產從業和本人做好本職工作不相干的項目投資、交易主題活動；

4、本人承諾，由股東會或薪酬委員會制訂的薪酬管理制度與企業彌補收益措施實施情況相掛勾；

5、本人承諾，將來如企業發布股權激勵計劃，其行權條件將和企業彌補收益措施實施情況相掛勾；

6、自己允許，將依據將來證監會、證交所等監管部門頒布的要求，積極主動采用一切必需、有效對策，使外國投資者彌補收益對策可以得到很好的執行。

企業本次發行及發售執行結束前，若證監會、證交所做出有關彌補收益對策以及約定的別的一個新的監管規定，且以上服務承諾無法滿足證監會、證交所該等相關規定時，本人承諾將根據證監會最新發布的要求提供填補服務承諾。

若違背以上服務承諾給公司或公司股東造成損失的，自己可依法承擔相應義務。

七、企業報請投資人特別關心的潛在風險

（一）特許權獲得及運營風險

根據2004年5月1日起開展的《市政公用事業特許經營管理辦法》的相關規定，市政公用事業主管機構對市政公用事業特許經營項目執行加盟的，應當通過招標流程挑選許可經營人。根據2015年6月1日起開展的《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》的相關規定，執行組織依據經審定的特許經營項目實施意見，應通過招標會、競爭性磋商等市場競爭方法挑選許可經營人。協同供水公司部分項目特許權并不是根據招標會、競爭性磋商等市場競爭形式獲取，但都已獲得特許權授于方表明，有關特許經營協議依規合理，企業擁有的特許權影響不大。

與此同時，外國投資者及其子公司與當地政府或者其受權的單位簽署特許經營協議，協議書會就特許權提前結束及期滿事宜給予承諾。在經營過程中，企業特許經營項目存有因不可抗力或特許經營協議約定事項產生而提前結束風險。與此同時，在加盟屆滿時，若經營人未出現毀約等情形，政府部門一般會再次或優先選擇授于原經營人特許權，但企業依然存在加盟屆滿后，無法再繼續獲得特許權風險。

（二）一部分土地使用權證、房屋建筑物并未申請辦理權屬證書風險

企業在使用新土地包含自有土地和根據特許經營協議具有獨享使用權的土地資源兩類。在其中，自有土地就是指外國投資者及其子公司根據轉讓、劃轉等形式獲得土地使用權證，土地使用權證需要辦理權屬證書且登記在外國投資者戶下，截止到本招股意向書簽署日，外國投資者還有一部分自有土地并未申請辦理權屬證書；根據特許經營協議具有獨享使用權的土地是指政府機構依據與企業簽訂的特許經營協議承諾，保證企業取得相應項目用地所有權并且在加盟時間內免費獨享應用，該類土地使用權屬證書應登記在特許權授于方或者其特定方戶下，截止到本招股意向書簽署日，外國投資者一部分具有獨享使用權的土地資源并未申請辦理權屬證書。

企業在使用房產也包含自有房產和根據特許經營協議具有獨享所有權房產兩類。截止到本招股意向書簽署日，外國投資者分公司一部分已有房屋建筑物及部分根據特許經營協議具有獨享所有權房產還沒有申請辦理權屬證書。

以上土地資源房地產未辦土地使用權證、房屋產權權屬證書具備一定的客觀因素，除個別工程外都已獲得主管機構有關未辦房屋權屬證書并不屬于重要違反規定、能夠正常使用的證明材料，但仍然存在未辦以上權屬證書但對外國投資者生產運營產生不利影響風險。

（三）品質規避風險

水務行業所提供供電和廢水處理服務項目關聯需求側改革。不符合國家標準化的生活用水將影響大家身心健康，廢水處理后中水回用品質未達標將造成空氣污染，或者是對運用原水的生產過程造成不利影響。協同供水公司十分重視飲用水供電水體和廢水處理排水管道水體的質量控制，設立了較為完善的質量認證體系，保證企業出水水質達到國家及地區管控規范，但企業仍可能會因滲水水體嚴重超標、處理設施常見故障、洪澇災害等突發事件或意外事故而遭遇出水水質不符產品質量標準并受到有關部門處罰風險性。

針對市政道路工程業務流程，外國投資者建立了工程項目標準作業程序操作指南，從合同簽署、工程項目招標、建筑施工管理、工程質量保證、驗收及清算等全過程給予承諾和完善，提升員工學習，提升工程質量。但是由于建筑項目涉及到的企業和工作人員諸多，存有工程項目質量控制落實不到位從而造成新項目質量問題的概率。

（四）流通性及償債風險

外國投資者是一家綜合型全方面的水務公司，業務流程包含飲用水生產和供貨、廢水處理與污水資源化工業污水處理、市政道路工程業務流程。發行人的業務流程主要是通過BOT、BOO、TOT、ROT、EPC和委托運營等方式進行。項目建設期一般需要大量資金分配，投資收益率很長。目前公司處在迅速發展環節，主要是通過債券融資籌資，報告期各期未，企業合并財務報表規格負債率分別是65.19%、63.02%、60.17%和59.40%，處在領先水平，如債務和資金管理不善可能對企業的生產運營產生不利影響，存在一定的流通性及償債風險。

（五）應收賬款回收風險性

報告期各期未，企業應收帳款及應付票據的帳面價值分別是16,526.91萬余元、24,211.95萬余元、24,575.77萬元和26,277.11萬余元，占本期主營業務收入比例分別是24.11%、30.36%、23.62%和52.03%。當年度歷期，企業應收賬款周轉率分別是3.88、3.77、4.04和3.57，周轉速度相對穩定。核心客戶大多為全國各地政府機構或者其受權企業，資產整體實力雄厚、還貸信譽度優良，公司產生應收賬款壞賬的概率比較小，但是隨著企業業務體量的進一步擴大，應收帳款經營規模也將相對應擴張。如果出現超大金額應收帳款未及時取回的現象，企業流動資金及其運營將遭到不良影響。

（六）供水價格和廢水處理附加費調價不到位風險

在我國供水價格正常情況下推行政府部門定價政策，價格主管部門重要依據《城鎮供水價格管理辦法》《城鎮供水定價成本監審辦法》，以按時成本監審核定定價成本做為制訂或是調節供水價格的前提，依照“批準成本費加有效盈利”方法進行制訂相對應開展水費價格調節。針對廢水處理服務項目，公司已經經營的污水處理站均是特許經營模式或受到政府部門方委托運營，有關定價格調整申請辦理由政府部門審批同意。依據特許經營協議或委托運營協議書，外國投資者在成本增加或者進行提標改造的情況之下能夠明確提出價格調整申請辦理，但是價格的變化申請辦理需要經過價錢監審單位的成本監審并要執行審批流程，調價存在一定的滯后效應，公司存在供電或污水處理價格無法立即隨運營成本提升而產生的適當調整風險，從而對公司財務情況和營運能力造成一定程度的不良影響。

八、財務報告審計截至今后的關鍵財務數據和生產經營情況

（一）2022年度財務報表審查狀況

企業財務報告審計截止日期為2022年6月30日，依據《關于首次公開發行股票并上市公司招股意向書財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況信息披露指引（2020年修訂）》：立信會計師對企業截止到2022年12月31日的并入及總公司負債表，2022年度與2022年7-12月的并入及母公司利潤表，2022年度與2022年7-12月的并入及總公司現流表及其財務報表附注展開了審查，出具了信大會師報字[2023]第ZF10030號審查匯報。

依據審查匯報，企業2022年度與2022年7-12月經審查的重要財務報表如下所示：

企業：萬余元

注：2021年度與2021年7-12月合并利潤表系對股份支付費用確定形式進行會計差錯更正后數據信息。

2022年度，企業實現營業收入115,698.01萬余元，較上年同期提高11.18%；完成歸屬于母公司股東純利潤12,973.48萬余元，較上年同期降低7.73%；完成扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東純利潤11,187.66萬余元，較上年同期提高3.57%。2022年全年度來說，企業供電、廢水處理及工程業務總體穩定運行，純利潤保持穩定，在其中，歸屬于母公司股東純利潤略微下降，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東純利潤維持提高，主要是由于：2022年，企業售水流量穩定上升，促使供電經營收入提升；供水公司有關工程業務經營規模有一定的擴張，促使工程項目經營收入提升；依據《企業會計準則解釋第14號》規定，2022年確定修建收益18,828.94萬余元。與此同時，2022年，企業增強了成本費用的監管，但是由于企業業務業務擴展，成本費用總體水平略有提升。除此之外，2022年，企業其他收益中政府補貼及其其他業務收入較上年同期有所減少。因此導致歸屬于母公司股東純利潤略微下降，但扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東純利潤維持提高，公司凈利潤水準保持穩定發展形勢。

2022年7-12月，企業實現營業收入65,189.87萬余元，較上年同期提高4.71%；完成歸屬于母公司股東純利潤8,058.81萬余元，較上年同期降低16.43%；完成扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東純利潤7,213.54萬余元，較上年同期降低4.92%。純利潤較上年同期降低，但不會有下降超出30%的情況，在其中，2022年第三季度公司凈利潤維持提高，但第四季度純利潤較上年同期降低，主要是由于：2021年第四季度房地產開發商有關的建筑項目動工比較多，而2022年第四季度疫情沖擊，工程項目經營收入及貢獻的毛利率明顯下降；2021年第四季度其他業務收入額度比較高，通常是一部分應交賬款的債務人免除有關負債而致。

總的來說，外國投資者2022年全年度完成歸屬于母公司股東純利潤12,973.48萬余元，較上年同期降低7.73%，略有下降，但不會有下降超出30%的情況；完成扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東純利潤11,187.66萬余元，較上年同期提高3.57%，長期保持趨勢。

（二）財務報告審計截至今后關鍵生產經營情況

財務報告審計截止日期至本招股意向書簽署日，公司運營市場環境，包含國家產業政策、稅收優惠政策、運營模式、市場競爭發展趨勢、關鍵原料采購價錢、企業供電水費價格、污水處理價格等都未產生亦可預料即將存在重大不好轉變，亦沒有別的可能會影響投資人判斷的重大事情。發行人的純利潤水準保持穩定發展形勢，不會有銷售業績超出30%的現象，不會有和行業趨勢分析不一致的情況，發行人的生產經營活動和業績水平還是處于正常情況，不會有危害發行條件的重要不良影響要素。外國投資者總體穩定盈利及持續經營能力不會有重要不好轉變。

（三）2023年1-3月銷售業績預估狀況

根據企業供電業務流程、廢水處理業務流程中下游自來水要求情況及工程業務在手訂單及基本建設動工狀況，企業2023年1-3月的經營效益預估不會有下降的風險性，實際預測分析情況如下：

企業：萬余元

注：以上2023年1-3月財務報表為公司發展基本預估狀況，沒經立信會計師財務審計或審查，不構成企業的財務預測或業績承諾。

2023年1-3月，企業供電業務流程全面保障項目所在地住戶、工業顧客自來水要求，確保安全穩定供電，廢水處理業務流程全面保障各污水處理站安全生產工作與達到環保標準，工程業務手中合同書動工及項目建設進度有序推進。與此同時，公司整體運營穩步增長，運營模式、采購模式、營銷模式等未出現重要不好轉變，未出現導致公司經營效益劇烈波動的重要不利條件。預估企業2023年1-3月的經營效益較2022年1-3月維持增長勢頭，不會有銷售業績的情況。

第二節本次發行概述

本次發行的相關情況如下表所顯示：

注：之上發行費均是包括增值稅額度。依據《財政部、國家稅務總局關于部分貨物適用增值稅低稅率和簡易辦法征收增值稅政策的通知》（稅務[2009]9號）有關規定，外國投資者市場銷售自產自銷的飲用水業務流程，挑選依照簡易征收方法測算繳納稅費。外國投資者服務承諾此次因支付發行花費所取得的增值發票，不抵稅進行企業增值稅。

第三節外國投資者基本概況

一、外國投資者基本概況

二、外國投資者改革及開設狀況

（一）開設方法

江蘇聯合供水公司科技發展有限公司是由宿遷市銀控飲用水有限責任公司整體變更設立有限責任公司。

2020年8月9日，宿遷市銀控根據股東會決議，整體執行董事允許以經立信會計師開具的信大會師報字[2020]ZF10082號《審計報告》審定的截止到2019年11月30日的公司凈資產668,417,043.73元注資，按1:0.536342占比折算總股本35,850萬余元，其他309,917,043.73元記入企業資本公積金。

2020年8月24日，協同供水公司整體發起者簽定《發起人協議》，承諾做為發起者一同開設有限責任公司，并針對總股本與股份比例、各發起者權利義務及其籌備外國投資者的事宜展開了承諾。

2020年8月25日，公司召開股東大會，公司股東均參加該次大會一致同意企業整體變更為股份有限公司，審議通過了有關宿遷市銀控整體變更開設股份有限公司的有關提案。

2020年9月11日，協同供水公司獲得宿遷市市市場監督管理局頒發的《企業法人營業執照》（統一社會信用代碼：913213001423136190）。

（二）發起者

企業的發起者為協同供水公司亞洲地區、UWHoldings、寧波市衡申、寧波市衡泰和寧波衡通，公司發起設立時，各出資人的持股數和占股比例如下所示：

三、外國投資者總股本狀況

（一）總市值、本次發行的股權、股權商品流通限制以及鎖定安排

1、公司目前總市值為38,089.85億港元。

2、此次擬公開發行股票4,232.2061億港元，占發行后總股本的比例是10%。

3、本次發行前，公司股東已依照法律法規及上市規則的需求就持有股份的商品流通限制以及鎖定安排事宜進行了書面承諾，具體情況請見本招股意向書引言“第一節重大事情提醒”之“一、發售前公司實際控制人、公司股東擁有股權和自行鎖定承諾”。

（二）股東持股數及占比

截止到本招股意向書引言簽定日，外國投資者公司股東情況如下：

（三）外國投資者主要股東之間的關聯關聯

截止到本招股意向書引言簽定日，各公司股東之間的關聯關聯如下所示：

（1）外國投資者控股股東俞偉景、晉琰系夫婦，寧波市衡申、寧波市衡泰、寧波市衡通執行事務合伙人上海市辨思唯一股東上海市衡申大股東俞世晉系俞偉景與晉琰夫妻的兒子、其一致行動人，上海市衡申由俞偉景、俞世晉國有獨資持倉。

（2）寧波市衡聯執行事務合伙人寧波辨和企業管理咨詢有限公司公司股東、寧波市衡聯有限合伙陳國清系寧波市衡申、寧波市衡泰、寧波市衡通有限合伙；寧波市衡聯有限合伙范廬山、夏承光系寧波市衡申有限合伙。

（3）外國投資者間接股東中，InfinityI-ChinaFund(Israel),L.P.、InfinityI-ChinaFund(Israel2),L.P.、InfinityI-ChinaFund(Israel3),L.P.、InfinityI-ChinaFund(Cayman),L.P.同受INFINITY-C.S.V.CMANAGEMENTLTD管理方法。

（4）UWHoldings唯一股東LuomaInc.乃為協同供水公司開曼公司股東。

四、外國投資者主營狀況

（一）主營概述

外國投資者是一家綜合型全方面的水務公司，業務流程包含飲用水生產和供貨、廢水處理與污水資源化工業污水處理、市政道路工程業務流程，并積極拓展湖長制河段水治理和水生態修復等水污染治理業務流程。外國投資者通過投資、建設和運營等形式從水源頭到自來水龍頭，在供水公司行業構成了完整產業鏈。

發行人的業務流程主要是通過BOT、BOO、TOT、ROT、EPC和委托運營等方式進行。自開設來，公司主要業務并沒有發生重大變化。截止到本招股意向書引言簽定日，外國投資者所擁有飲用水供貨、廢水處理與工業污水處理運營項目的協議和計劃處理量大約為260萬立方/日。公司項目分布在中國9個省份15座城市，具有24個運營方，及其孟加拉國首都達卡市1個自來水公司。

（二）企業主營產品、主要用途及相關情況

1、供電業務流程

企業在全國各地7座城市及其孟加拉達卡市提供安全、可信賴的供水服務，其經營范圍主要包含市政供水和工業區供電兩部分。在近二十年的發展過程中，企業努力提高供電企業品牌形象，以客戶滿意為唯一標準，為區域經濟發展和人民生活提供堅實供水保障。

截止到本招股意向書引言簽定日，企業一共有9個供排水新項目，實際運營及分布特征如下表所顯示：

一部分重點項目建設介紹如下：

（1）江蘇省宿遷市城市供水新項目

企業管轄的宿遷市供電新項目目前供電水平為43萬立方/日，2個自來水廠，深層覆蓋率達100%，公司擁有DN100規格之上市政工程供水管網近600千米，業務地區包含宿遷市主城區、宿城區、宿豫區、洋河新區、市開發區、宿城開發區、蘇州市宿遷市工業區、大運河宿遷市港產業基地等場所。協同供水公司全面保障宿遷市的平安穩定高品質供電，獲得了本地各界人士廣泛稱贊。2005年，世行和國家住建部專家團一致認為宿遷市市自來水公司的改革高質量發展是全國各地供電企業重組取得成功的代表。近些年，企業也先后獲得“江蘇文明校園”、“安全性供水保障大城市”和“江蘇水質監測一級試驗室”等榮譽，在2018年、2019年江蘇生活用水品質老百姓滿意度測評中連續三年衛冕我省第二，為宿遷市社會發展社會經濟發展與人民生活水平的提高作出了杰出貢獻。

（2）湖北省咸寧市城市供水新項目

2009年，企業以“TOT+BOT”形式獲取咸寧市城市供水新項目30年特許經營。企業內設潘灣、王英、浮山、露天溫泉四個制自來水廠和寶塔面板配自來水廠，日供電水平26萬立方，DN100mm之上供水管網800余公里，供水服務范疇包含咸寧市溫泉區、咸安區、經濟開發區和周邊城鎮，供電覆蓋率99%，企業依次榮獲湖北文明校園、湖北上百萬交易令人滿意公司等榮譽稱號。除此之外，企業在咸寧市新建了一座具備智能化水平的水質檢測中心，其檢測能力在湖北省穩居第二。

（3）河南省三門峽城鄉一體化示范園區供水工程新項目

2014年，公司與三門峽工業園區管委簽署了供電合作合同，以BOO方法項目投資、基本建設、經營三門峽工業園區供電新項目，新項目位于地三門峽城鄉一體化示范園區，位于豫、陜、晉三省交界處，具備“黃河金三角”的地理環境和發展前景。三門峽供電項目設計方案長期經營規模15萬立方/日，占地總面積50畝，為園區在享受自來水保證的與此同時，也提供了專業化、系統化服務與管理，全力確保示范區的供水安全，立足于示范區的經濟與社會全方位發展。

2、廢水處理業務流程

企業廢水處理業務服務范疇主要包含市政污水處理、工業生產園區污水處理及工業污水處理，制造業企業難度很大廢水處理及其城鎮排水管道一體化，為國內10個城市的工業區及住戶提供可靠、安全性、高效率的廢水處理和工業污水處理服務項目。

截止到本招股意向書引言簽定日，企業一共有13個污水處理項目，實際運營及分布特征如下表所顯示：

注：根據我國貿仲于2022年3月15日開具的[2022]我國貿仲京裁字第0685號《裁決書》，《托克托工業園區污水處理項目特許經營權協議》于2019年12月21日消除，“托克托工業區污水處理站特許經營項目”再也不是外國投資者特許權新項目。現階段，托克托協同供水公司已經與托克托工業園區管委會簽定《資產轉讓協議》，根據協議第六條有關緩沖期的承諾，在協議簽署之日至交收日期內，托克托協同供水公司需再次管理方法、應用與維護財產。

一部分重點項目建設介紹如下：

①桐鄉市開發區污水處理項目

2006年3月，協同供水公司以BOO方式簽定桐鄉開發區污水處理項目特許權，承擔桐鄉市開發區污水處理站的投入、建設和運營。桐鄉市開發區污水處理站占地面積76畝，處理量為10萬立方/日，選用CASS和AAO生化處理工藝，出水水質做到《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB18918-2002）一級A環保標準。做為以工業污水處理為主導項目，桐鄉市申和不但解決桐鄉開發區近400家制造業企業工業廢水，更為桐鄉市8個鄉鎮街道住戶和1,700好幾家制造業企業給予污水處理服務項目。

②隨州市污水處理項目

2008年9月，協同供水公司以BOT形式項目投資、建設和運營隨州市污水處理站，工程占地面積150畝，處理量為10萬立方/日，關鍵解決隨州市城區的市政工程生活污水處理。項目一期5萬立方/日選用Carrousel2000型氧化溝工藝，于2008年12月完工試壓，二期5萬立方/日選用AAO工藝，于2013年12月完工試壓。項目整體于2019年開展提標改造，出水量規范由一級B提標擴容到一級A。

③賀蘭協同供水公司廢水處理和工業污水處理新項目

寧夏賀蘭協同供水公司有限公司位于寧夏自治區烏魯木齊銀川市賀蘭縣的銀川市軍警民產業融合發展產業園區，此項目占地總面積90畝，工程項目遠期規劃設計規模為10萬立方/日。本項目關鍵解決賀蘭縣城的生活污水處理、德勝園區與輕紡城的化工廢水，污水處理站選用“水解酸化池+AAO+高效率混凝沉淀池+活性氧+平流式沉淀池+化學纖維生物濾池”組合工藝，加強了系統污染物除去實際效果，污水排出水體做到《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB18918-2002）一級A規范標準。

3、市政道路工程業務流程

企業體系里有著宿遷市協同市政工程、咸寧市協同市政工程、山西省聯卓三家有著市政公用工程施工總承包資格的工程設計公司。企業工程業務主要包含飲用水供貨有關配套設施和其它水務工程。在其中，飲用水供貨有關配套設施包含供水管及無線遠傳水表設備安裝工程、二次供水泵房建筑工程等，主要集中于江蘇省宿遷市和湖北省咸寧市。此外，企業正在逐步擴展別的水務工程業務流程，比如污水治理工程規劃等。

4、水污染治理業務流程

企業積極拓展水污染治理業務流程，依托水環境改善技術標準體系，專注于生態綠色發展，經營范圍關鍵包含河段湖長制水污染治理、水環境治理、污水處理站污水二次提標擴容等，完成統籌規劃正確引導，投建適用，后面運維保障的一站式服務方式。

（三）關鍵運營模式

1、特許經營模式

為提升領域使用效率和服務質量，達到可持續發展觀規定，我國陸續出臺了《市政公用事業特許經營管理辦法》《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》等相關法律法規，促進水務行業逐步完善了特許經營制度。公司一般需要獲得政府機構授予特許權后方能進到水務行業。

協同供水公司成立以來，相繼獲得多個地區的特許權并組織相對應供電和廢水處理業務流程。在特許權范圍之內，企業根據協議中經營模式的差異，進行供水公司設施設備項目投資、新創建、經營、擴建工程及日常維護等主題活動，并具有對所提供符合要求的供電及廢水處理服務項目扣除合理費用的權力。依據特許權要求，企業在后續經營模式、資費標準及環保等級等方面均須接納政府部門的批準和指導。

2、生產方式

供電層面，企業推行24小時24小時不間斷生產方式達到人民生活以及企業自來水要求，下級自來水公司推行輪休制確保連續生產制造，由監控系統重點對水系設備運行、管道網工作壓力、總流量、水體等問題進行實時檢測。廢水處理業務流程以類似的形式進行生產運作，下級污水處理站對24小時收集到的廢水開展無間斷解決，并定期檢驗生產情況穩定，達到環保標準。

工程業務和水污染治理層面，按照合同有關承諾，企業采用獨立修建或工程分包的方式進行執行，由工程項目經理承擔實施，保證安全、品質、費用和完工進度。

3、采購模式

供應商采購關鍵推行“以產定采”的方式，采購部門依據生產部給予的原料采購申請明細，同時結合原料的市場狀況、經銷商情況及原材料庫存狀況協調工作采購工作。

企業建立了《聯合水務采購管理制度》并嚴格執行：

（1）對于生產制造類經銷商，在供應商評估層面，公司根據公司資質、品質保證、響應時間、研發技術、售前售中售后管理等開展綜合評定，選中經銷商后，對經銷商作出評價和動態化管理；在原料采購價格上，企業在通過達標供應商報價比照后確定采購成本；在質量管理層面，由品質安全部門工作人員選用抽樣檢驗的形式在材料入庫前進行檢驗，依據合同約定的技術標準對原料進行檢測，認真落實《采購物資質量標準》有關規定。企業對采購工作流程開展嚴格的管理，購置的發起、審核、進庫均通過ERP系統開展。

（2）對于工程類專業經銷商，由工程項目、集團公司基本建設管理處、集團公司采購部門一同強烈推薦承包單位和設備生產廠家，工程項目和集團公司采購部門一同對承包單位和供應商相關資質材料進行審查，如果需要調查工地現場，并且在年底定期檢查承包單位和供應商進行評價。

4、營銷模式

（1）供電業務流程

企業的供電業務流程的消費者主要包含住戶和非居民個人兩大類，在加盟區域，根據用戶申請辦理，向能夠接受供水服務的用戶供電并提供一些服務項目。顧客開立賬戶后，企業定期開展抄水表，錄入系統后形成自來水費。企業對每一個飲用水項目公司均制訂有嚴格的抄水表考評內部控制制度，制訂抄水表方案，同時要求抄表員嚴格遵守，定期考核。針對涉及到抄水表日期總體調節，必須公司管理人員管理決策后公布確立工作的通知規章制度。每一次抄水表均規定保存對應的根據，上傳信息系統，做為收入準則的重要依據。自來水收費交易方式大多為銀行轉帳等手機端交費，企業業務大廳交費等。企業市場營銷部承擔供、售水服務過程的協調工作管理方面。

（2）廢水處理業務流程

企業廢水處理業務流程推行特許經營模式，在加盟時間內進行廢水處理業務流程，核心客戶包含地方人民政府、下級行政機關及其其他企業顧客，按約定書的清算價格和清算水流量扣除土地稅。對于政府部門類顧客，企業一般在月末核查當月具體解決水流量，并把相關數據報送給地區主管機構或負責人，經對水質及水流量進行核對后，由政府單位統一支付。對于非政府組織類顧客，企業與其說簽定買賣合同，并依據彼此確定的具體污水處理量按月清算污水處理費用，若合同書含有最低水流量或超進水量條文并符合實行標準，則根據相對應條文實行。

（3）工程業務

企業工程業務主要是針對供水管工程項目、二次供水泵房工程項目、無線遠傳水表工程等飲用水供給的配套設施施工服務，以及其它供水公司有關工程項目。顧客明確提出安裝座機申請辦理前先經客戶服務部接受并審理，隨后公司可以委任勘察員進行了現場勘查，企業根據勘查結論制定預算并和客戶簽署合同。合同簽署之后分別進到建筑施工、工程驗收、竣工結算等各個環節。

針對工程業務，公司出售一般采用預收賬款加結算款結合的方式進行扣除，先依據施工預算簽署合同并應收工程進度款，之后在負債表日依照完工百分比法確認收入，完工百分比一般依照所發生的成本費占估計成本費的比例確定。

（四）關鍵服務項目、原材料供應狀況

報告期，給水和廢水處理業務流程選購的關鍵原料為藥物、源水。企業工程建造業務流程選購的關鍵服務為土建工程服務項目、售后服務。閘閥、管件及輔材、智能水表及表箱等主要運用于市政道路工程業務流程，一部分用以供電和污水處理設施維護保養。報告期，公司主要服務項目、原料的供貨情況如下：

企業：萬余元

注：采購內容“別的”包含污泥處理及工業廢水、受托資產應用服務和車子、辦公設備等，單項工程購置占非常小。

（五）市場競爭狀況

我國水務行業市場競爭關鍵方式體現為國有制供水公司公司、私營供水公司企業及極少數國際性供水公司公司跨區域或區域性的市場運營相互競爭。以威立雅、蘇伊士為代表外資企業供水公司公司憑借知名品牌、運營優勢在社會化初期進到中國水務銷售市場，依靠其銷售市場主導影響力，取得了一些經營規模新項目。國企根據改革、企業并購或地區性拓展等形式極速擴張，成為當前供水公司市場經濟主體能量，市場份額高。近些年，包含協同供水公司等在內的一批杰出民企迅猛發展，憑著優秀人才、管理方法、技術性等優點占有一定市場占有率，變成產業發展的新興力量，具有較好的發展前途。

在政府鼓勵和引導國企開展混改的大環境下，水務行業有可能會邁入越來越多國企與工作業績突出的優質民營企業“聯婚”，以互利共贏，進一步發展壯大。這一趨勢也為行業內的出色民營企業提供一個高速發展的機遇。

（1）國際性供水公司公司

中國水務開展體制改革的初期，以威立雅、蘇伊士為代表國際性供水公司公司憑借知名品牌、技術運營、資產等優點取得了一些銷售市場主導影響力，但隨著國內供水公司公司的興起和日益壯大，國際性供水公司公司正在逐漸撤出市政供水和污水處理領域，繼而向更為專業化化工廢水領域進行拓展。

（2）國有制供水公司公司

目前，國企是在我國水務行業的中堅力量。地區國有制供水公司企業及央屬供水公司公司一般具備強大的股東背景、經濟實力和各個方面網絡資源，根據企業并購、合資企業、參控投、BOT和PPP等形式在全國范圍內或流域性開展發展趨勢，獲得供電和廢水處理業務流程特許權，并通過供水公司衍化行業拓展變成綜合性供水公司公司。意味著企業包括北控水務集團（0371.HK）、首創股份（600008.SH）、長江生態環保投資有限公司等。

（3）私營供水公司公司

中國眾多供水公司民企借助領先水平、體制機制創新靈便等優點，經營效率比較高，贏利能力很強，不斷鞏固和拓寬地區性與全國供水公司銷售市場，具有良好未來發展趨勢。意味著企業包括海天股份（603759.SH）、鵬鷂環保（300664.SZ）、中國水務（0855.HK）等。

水務行業需要長時間運營積累的經驗探索和技術沉淀，還對新進入者構成了相對較高的技術要求。因為準入門檻高，短時間仍將呈現地區行業壟斷和龍頭企業市場集中度提高并行的行業格局。

（六）外國投資者在行業內的競爭優勢

1、市場份額

環保水務銷售市場市場前景廣闊，市場競爭仍然白熱化。國有制水務公司、私營水務公司、極少數國際性水務公司核心著在我國環保水務銷售市場的投入能量。但近幾年來，國際性水務公司在國內的市政工程供水公司銷售市場中占有的市場占有率持續下降，公有與私營水務公司為目前我國供水公司市場經濟主體，具有較好的發展前途。依據前瞻產業研究院2019年統計分析,在我國有自來水公司4,000好幾家,污水處理站3,500余個,供水公司公司諸多,可是最大的一個供電公司市場份額不得超過5%,最大的一個污水處理企業市場份額也不得超過10%，全部環保污水處理銷售市場產業集中度依然不太高。

協同供水公司自2004年創立以來，專注于水務行業，穩定發展，新項目分布在長三角、長江中下游、渭河流域、黃河金三角等全國重點發展戰略規劃地區，區位優越?，F階段已經在江蘇省、湖北省、河南省、浙江省、江西省、山西省、甘肅、內蒙等多個省份及其東南亞地區基本建設并且擁有25個運營方，供水公司經營總協議書和計劃處理量大約為260萬立方/日，在其中已完成經營供電經營規模84.17萬立方/日，完工廢水處理及工業污水處理經營規模51.30萬立方/日。公司在2004年和2009年各自獲得宿遷市和咸寧市2個關鍵供電新項目，現階段在兩個城市供電市場份額各自達到78.18%和96.55%，在區域具備較強的優點。

2、關鍵競爭者

在水務行業，與協同供水公司運營類似業務A股上市主體主要包括：

（1）鵬鷂環保（300664.SZ）

鵬鷂環保主要是針對環保污水處理業務，其主營業務集中在市政污水處理和供電解決兩個方面，廢水處理業務流程主要從事對城市管網收集到的廢水實現集中統一處理后達到環保標準或作為再造水回用，供電解決包含采水、飲用水制做及運輸。近些年，鵬鷂環保在加強原來環保污水處理業務的前提下，還進一步拓展有機化學固廢處置與資源利用、農牧業環境整治及服務、高檔環保技術與裝備制造業等業務范圍，并積極推動相關領域的投資融資，健全在環保產業鏈的多樣化合理布局。2021年，鵬鷂環保實現營業收入20.93億人民幣，歸屬于母公司公司股東純利潤3.11億人民幣，歸屬于母公司股東銷售凈利潤率為14.88%。

（2）綠城水務（601368.SH）

綠城水務是一家給排水一體化、城鄉一體化、具備詳細供水公司全產業鏈和多元投資主體國企水務公司。其核心業務包含飲用水生產供應和廢水處理業務流程，在加盟區域地圖內承擔供電或污水處理設施的投建（不包含雨水排放設備）、經營管理及維護。近些年，綠城水務大力推廣供電及廢水處理業務流程，不斷鞏固在南寧城區的供電和廢水處理一體化、廠網一體化運營優點，勤奮發展成了跨區域經營的西部地區具有影響力的大中型智能化水務公司。2021年，綠城水務實現營業收入20.81億人民幣，歸屬于母公司公司股東純利潤2.95億人民幣，歸屬于母公司股東銷售凈利潤率為14.16%。

（3）江南水務（601199.SH）

江南水務主營飲用水制造、排水管道以及相關污水處理業務流程、供水工程設計與技術服務、水質監測、水表計量檢測及對公共基礎設施建設領域來投資等服務，是一家國企上市公司。2021年，江南水務實現營業收入11.14億人民幣，歸屬于母公司公司股東純利潤2.76億人民幣，歸屬于母公司股東銷售凈利潤率為24.82%。

（4）重慶水務（601158.SH）

重慶水務從業自來水的生產和銷售、生活污水的收集處理及給排水設施設備基本建設等服務。成立以來，重慶水務以及掌控的給排水公司在很多年加盟期內，在加盟區域地圖內獨家代理從業給排水服務項目，在加盟區域具有向政府給予廢水處理服務收費和向用戶提供供水服務立即收取費用的支配權，可自動具有在成都執行企業并購與新創建給排水工程項目的特許權。2021年，重慶水務實現營業收入72.52億人民幣，歸屬于母公司公司股東純利潤20.78億人民幣，歸屬于母公司股東銷售凈利潤率為28.65%。

（5）興蓉環境（000598.SZ）

興蓉環境是我國較大型的水務環保系統服務商，主要是針對飲用水生產和供貨、廢水處理、中水利用、污泥處理、垃圾滲濾液處理和垃圾焚燒爐發電等服務，集項目投資、產品研發、設計方案、基本建設、經營于一體，擁有完善的全產業鏈。2021年，興蓉環境實現營業收入67.32億人民幣，歸屬于母公司公司股東純利潤14.94億人民幣，歸屬于母公司股東銷售凈利潤率為22.20%。

（6）海天股份（603759.SH）

海天股份是中國西南地區較大私營供水公司企業之一，通常采用特許經營模式在加盟地區范圍內開展供電或污水處理設施的投建、經營管理及維護業務流程，構成了集科學研究、給排水、資源回收利用為一體的當代一站式服務全產業鏈。2021年，海天股份實現營業收入10.84億人民幣，歸屬于母公司公司股東純利潤2.14億人民幣，歸屬于母公司股東銷售凈利潤率為19.73%。

（7）深水海納（300961.SZ）

深水海納對焦工業廢水處理和優質供電等環保水務業務流程，以開發運營、委托運營和建設工程施工等形式，為藥業、印染廠、化工廠等行業提供濃度較高的、難溶解工業廢水處理服務項目，為市政工程客戶、旅游小鎮等提供專業供水服務。2021年，深水海納實現營業收入5.49億人民幣，歸屬于母公司公司股東純利潤0.39億人民幣，歸屬于母公司股東銷售毛利率為7.11%。

3、發行人的核心競爭力

（1）布局全國，跨地域發展趨勢

現階段，公司業務重點布局在中國長三角、珠三角、長江中下游、中間地區、渭河流域、晉陜豫“黃河金三角”等場所，和國內大中小型水務公司開展錯位競爭，深耕細作中國三四線發展前景高的發展型大城市，在中國9個省份、15座城市開發運營了24個供水公司新項目。與同業競爭企業對比，協同供水公司市場布局覆蓋面廣，在供水公司市場中具有廣泛的影響力和優良信譽，企業在各個項目所在地充分運用網絡資源、用戶評價、管理方法和業績等優點，由點到面，從單一市場拓展到綜合業務。

企業區位優勢顯著，項目所在地發展前景極大：①公司自2009年和2004年各自獲得咸寧市和宿遷市這倆關鍵供電新項目至今，承載了兩座城市的快速發展。宿遷市2004年至2020年的GDP復合增長率達15.27%，城市供水自來水人口數量由21.50數萬人增加至87.70數萬人；咸寧市2009年至2020年的GDP復合增長率

（下轉C11版）