證券時報編輯 余世鵬
截至8月30日，全市場已有60多家基金公司披露上半年經營業績。在基金業降本增效趨勢下，60多家基金公司營業收入和凈利潤分別合計為470億元和160億元出頭，和去年同期相比降幅均超10%。
從結構分析來看，上半年公募基金經營業績呈現三大特點：一是經營業績的頭部效應依然顯著，營收和盈利排名前15的基金公司，規模占比均超過了50%。二是個別主打固收或指數基金的非頭部基金公司，通過順應市場發展趨勢，上半年經營業績實現了逾30%的逆勢增長。三是基金綜合費率改革初見成效，從剛披露完畢的基金半年報看，上半年近七成基金公司的管理費收入同比下滑。
頭部效應依然突出
基金公司的定期經營數據源于股東定期報告，僅涉及營業收入、凈利潤等簡單財務數據，雖不能全面反映基金公司整體財務狀況，但能體現出基金公司乃至基金業發展大勢。
上半年經營情況最突出的特點，是頭部效應依然顯著。以營收排名前15的基金公司為例，這15家公募上半年的合計收入規模為246.36億元，在整體基金公司營收中占比超過50%。此外，盈利排名前15名的基金公司凈利潤合計82.03億元，占比同樣超過50%。
其中，易方達基金以53.74億元的營收排名第一，緊跟其后的華夏基金、南方基金和廣發基金，營收分別為36.69億元、34.01億元和31.91億元。富國基金、天弘基金、招商基金、匯添富基金、博時基金的營收也在20億元以上。鵬華基金、景順長城基金、興證全球基金、華安基金、銀華基金、華泰柏瑞基金6家公司營收則在10億元以上。
但與2023年同期相比，頭部公司營收大多有所下降，廣發基金、富國基金的下降幅度均超過20%。此外，興證全球基金上半年的營收只有15.02億元，而2023年同期營收為20.91億元，降幅超過28%。此外，易方達基金、匯添富基金、景順長城基金、鵬華基金等公募上半年營收降幅均在10%以上。但也有基金公司在逆勢創收，華泰柏瑞基金營收同比增長22.70%，升至10.02億元。
凈利潤方面，易方達基金以15.16億元的凈利潤排名第一，工銀瑞信基金、華夏基金和南方基金上半年凈利潤均在10億元以上。此外，還有17家基金公司上半年盈利過1億元。天弘基金、招商基金、廣發基金、富國基金、博時基金凈利潤分別為9.36億元、8.47億元、8.22億元、7.74億元、7.62億元。
和營收類似，頭部公募的盈利同樣有所下降。廣發基金、富國基金、興證全球基金、景順長城基金、交銀施羅德基金、建信基金的盈利降幅均在20%以上。華泰柏瑞基金的凈利潤增速卻達到了34.81%，是為數不多的逆勢增長公司。
中小公募虧損明顯
北方一位基金分析人士對證券時報編輯表示，頭部公募上半年經營業績依然穩固在前列。在基金業降本增效的大趨勢下，營收和盈利普遍下降，這是符合市場預期的。但能體現出業務差異化發展趨勢的，很可能是一些非頭部公司，他們體量中等，通過順應市場趨勢發力固收等業務，實現了經營逆勢增長。
比如，長盛基金上半年實現營業收入2.45億元，同比增長7.03%；凈利潤0.34億元，同比增長3.52%，是“老十家”公募里唯一一家雙增長的公司。長盛基金股東國元證券在半年報中寫道，2024年上半年長盛基金按照“做好產品定位布局、提升資產管理能力、提高客戶收益水平”的總體思路穩健開展各項工作，形成固收領跑、權益緊隨的良好發展局面。
此外，作為寧波銀行子公司的永贏基金營業收入與凈利潤分別同比上升33.97%、13.48%，凈利潤突破億元關口，為1.01億元。寧波銀行在半年報中提及，其聚焦大零售和輕資本業務拓展，盈利結構不斷優化。其中，永贏基金和寧銀理財等利潤中心協同推進。另外，上半年抓住了固收和指數基金大發展的東興基金、國金基金、中?；稹残呕鸬?，凈利潤增幅均超過了30%。
但這僅是中小公募的一小部分，其他大部分中小公募出現明顯虧損，近15家基金公司盈利縮水逾30%，更有5家基金公司盈利降幅超過50%。其中，中郵基金營業收入1.70億元，同比下降34.78%；凈利潤1249.84萬元，同比下降78.79%。財通基金營業收入3.04億元，同比下降21.62%；凈利潤5108.63萬元，較去年同期的1.13億元同比下降55%。此外，諾安基金和創金合信基金今年上半年盈利降幅均超過30%，盈利規模均跌破1億元。
費率改革已見成效
實際上，基金公司的財務指標和自身的資產管理情況互為表里。無論是基金公司整體性的營收和利潤下行，還是個別公司的逆勢增長，都有著對應的資管基本面。
2024年上半年，影響基金公司最大的因素，是始于2023年下半年的基金費率下調，特別是基金管理費、托管費、交易傭金等成本項。從披露完畢的2024年基金半年報數據來看，改革已見成效。
天相投顧8月31日公布的數據顯示，2024年上半年基金管理人收取的管理費共計604.09億元，相比2023年同期的701.16億元下降13.84%。其中，近七成基金公司的管理費收入同比下滑，部分頭部基金固收同比降幅超20%。從產品類型來看，混合型基金管理費同比跌幅最大，上半年同比下降約40%。
傭金方面，天相投顧的統計數據顯示，上半年公募基金公司支付傭金費用合計約66.18億元，較去年同期減少29.17億元，降幅達到30.59%，這主要是股票交易量減少帶來的。2024年上半年，公募基金公司的股票成交量同比減少超3萬億元，從去年同期的12.63萬億元下降至9.46萬億元，降幅達到約25%。
個別公募經營業績逆勢增長，則可從基金產品的盈利中尋找原因。天相投顧數據顯示，2024年上半年公募基金產品整體利潤達451.63億元，其中債券類基金實現了1953.43億元利潤，在各類盈利的基金產品中位居第一。在基金產品盈利規模排名前十的基金公司中，出現了永贏基金、華泰柏瑞基金和中銀基金的身影。永贏基金旗下基金產品實現利潤77.50億元，華泰柏瑞基金和中銀基金旗下基金產品，均實現了逾60億元的利潤。
未經數字化報網授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
特別提醒：如內容、圖片、視頻出現侵權問題，請發送郵箱：[email protected]。
風險提示：數字化報網呈現的所有信息僅作為學習分享，不構成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據。本網站所報道的文章資料、圖片、數據等信息來源于互聯網，僅供參考使用，相關侵權責任由信息來源第三方承擔。
數字化報（數字化商業報告）是國內數字經濟創新門戶網站，以數字技術創新發展為中心，融合數字經濟和實體經濟發展，聚焦制造業、服務業、農業等產業數字化轉型，致力為讀者提供最新、最權威、最全面的科技和數字領域資訊。數字化報并非新聞媒體，不提供新聞信息服務，提供商業信息服務；
Copyright ? 2013-2023 數字化報（數字化報商業報告）
數字化報并非新聞媒體，不提供新聞信息服務，提供商業信息服務
浙ICP備2023000407號數字化報網（杭州）信息科技有限公司 版權所有