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（上接C6版）

報告期，外國投資者銷售產品、勞務接到的資金與主營業務收入比例分別是102.94%、95.05%、101.61%和95.75%，外國投資者銷售回款優良。報告期，企業經營活動產生的凈現金流量與純利潤的比例為139.73%、96.07%、120.53%和128.19%，公司盈利品質總體不錯。

（2）投資活動現金流量分析

報告期，企業投資活動凈現金流量分別是-4,034.30萬余元、-5,204.53萬余元、-10,518.35萬元和-8,925.46萬余元，企業投資活動所產生的現金流主要系籌建固資和無形資產攤銷等開支。

2019年，企業投資活動所產生的凈現金流量為-4,034.30萬余元，主要因素系籌建固資、無形資產攤銷等長期資產付款4,299.79萬余元。

2020年，企業投資活動所產生的凈現金流量為-5,204.53萬余元，主要因素系籌建固資、無形資產攤銷等長期資產付款5,193.50萬余元。

2021年度，企業投資活動所產生的凈現金流量為-10,518.35萬余元，主要因素系籌建固資、無形資產攤銷等長期資產付款10,634.05萬余元。

2022年1-6月，企業投資活動所產生的凈現金流量為-8,925.46萬余元，主要因素系籌建固資、無形資產攤銷等長期資產付款8,965.02萬余元。

（3）融資活動現金流量分析

報告期，企業的融資活動凈現金流量分別是1,671.94萬余元、-505.14萬余元、-5,664.55萬元和540.52萬余元。

2019年，企業的融資活動凈現金流量為1,671.94萬余元，主要因素系收到投資款4,300.00萬余元及歸還銀行貸款凈收益2,500.00萬余元。

2020年，企業的融資活動凈現金流量為-505.14萬余元，主要因素系還款銀行貸款500.00萬余元。

2021年，企業的融資活動凈現金流量為-5,664.55萬余元，主要因素系本年度公司根據其利潤分配政策付款優先股公司股東股利分配5,040.00萬余元。

2022年1-6月，企業的融資活動凈現金流量為540.52萬余元，主要系接到銀行貸款凈收益593.77萬余元。

5、經營情況及營運能力變化趨勢

報告期，企業負債率分別是33.33%、30.25%、30.43%和29.17%，整體呈小幅度下跌趨勢，表明企業資產運營效率比較高，償還債務能力很強。企業速動資產以流動資產、應收款和庫存商品為主導。在其中應收賬款賬齡皆在1年之內，發生壞賬的概率比較低，歷期經營活動產生的現金流與純利潤基本上配對，速動資產整體轉現能力很強。

企業非流動資產大多為固資、在建項目及無形資產攤銷，以房屋建筑物、土地資源及機械設備為主導，合乎加工制造業企業特點。此次募集資金投資項目項目建成后，預估固資比例即將迎來比較大提高。長期資產的提高一方面有利于公司擴張企業企業規模，提升營運能力，另一方面，企業可以通過資產抵押、融資租賃業務等方式拓寬融資渠道，優化資本結構。

報告期，公司負債經營規模分別是20,276.92萬余元、21,470.08萬余元、25,063.99萬元和26,819.38萬余元，公司負債經營規模伴隨著業務發展同歩擴張，尤其以應收票據、應付款為主導。隨著公司企業規模的不斷擴大，企業積極推進股份融資方式，為業務可持續性發展給予資產確保。

報告期，企業扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的純利潤分別是6,498.26萬余元、8,172.54萬余元、12,241.79萬元和7,504.77萬余元，營運能力逐年增長。企業將借助此次公開發行股票并上市突破口，拓寬融資渠道，獲得運營擴大所需資金。伴隨著募投項目相繼造成經濟效益，企業經營規模將逐漸擴大，產品構造將會得到進一步優化、技術性技術實力將會得到進一步提升，從而可有效提升企業產品市場份額，最后提高企業的穩定盈利能力及總體競爭能力。

（六）股利分配政策

1、發售前股利分配政策

結合公司現行有效的企業章程，企業利潤分配政策如下所示：

企業推行不斷、相對穩定的利潤分配政策，高度重視對投資者的有效回報率并兼具企業的可持續發展觀；

公司利潤分配可以采取現錢、股權、現錢與股權緊密結合或是法律許可的多種方式；在條件時，企業可以開展中后期股票分紅。

2、外國投資者報告期的現金分紅狀況

（1）2019年11月20日，創智比較有限公司股東現代家裝確定，同意將企業截止到2019年10月31日止總計盈余公積里的rmb3,099.23萬余元轉贈為公司注冊資金。

（2）2021年5月21日，公司召開2020年度股東大會，審議通過了《關于公司2020年度利潤分配方案的議案》，向公司股東每10股發放股利6.00元（價稅合計），總計發放股利5,040.00萬余元。

3、上市后的股利分配政策

（1）股東分紅標準：

企業應推行不斷、相對穩定的利潤分配政策，企業的股東分紅應高度重視投資人的有效回報率并兼具企業曾經的具體生產經營情況和可持續發展觀。

（2）股東分紅方式：

企業可以采取股票分紅、股利、股票分紅與股利緊密結合或是其他法律、政策法規許可的方法分配利潤。在股東分紅模式中，股票分紅先于股利。具有股票分紅要求的，應當采用股票分紅開展股東分紅。選用股利開展股東分紅的，應具有企業成長型、每股公積金的攤薄等真正有效要素。

（3）股東分紅的條件和占比：

①在企業當初贏利及總計盈余公積為正數且能夠確保企業可以長期運營和長遠發展前提下，如企業無特大資產開支分配，企業理應優先選擇采用股票分紅方法分配利潤，且企業一年以股票分紅方法分派的收益不少于當初達到的可分配利潤的百分之十。企業最近三年以股票分紅方法總計分派的收益不得少于最近三年達到的年平均可分配利潤的百分之三十。實際每一個年度的分紅比例由股東會結合公司本年度贏利情況和將來資金使用計劃明確提出應急預案。企業也可以根據贏利情況開展中后期股票分紅。

重要資產開支指要遞交股東大會審議的境外投資、購買售賣重大資產等事宜。

②公司經營狀況優良，且股東會覺得企業每股凈資產、股價與公司股本經營規模、公司股權結構不一致時，企業可以在符合以上股票分紅占比前提下，采用發放股票股利的形式分配利潤。企業在確認以個股方法分配利潤的實際額度時，理應綜合考慮以個股方法分配利潤后總市值是不是和公司目前的企業規模、贏利增速相一致，并確定對于未來股權融資成本危害，以保證利潤分配方案合乎公司股東的共同利益和整體利益。

③董事會理應充分考慮所在行業特性、發展過程、本身運營模式、獲利能力是否存在重要資產開支分配等多種因素，區別以下情形，并依據企業章程所規定的程序流程，明確提出個性化的股票分紅現行政策：

a.公司發展階段屬成熟且沒有重要資產開支布置的，開展股東分紅時，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達到百分之八十；

b.公司發展階段屬成熟并有重要資產開支布置的，開展股東分紅時，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達到百分之四十；

c.公司發展階段屬發展期并有重要資產開支布置的或是公司發展階段不容易區別但是重要資產開支布置的，開展股東分紅時，股票分紅在此次股東分紅中占比最少必須達到百分之二十。

（4）股東分紅理應履行決議程序流程

①利潤分配預案必須經董事會、職工監事各自表決通過方可遞交股東大會審議。董事會監事會在決議利潤分配預案時，需經整體執行董事半數以上決議允許，且經公司二分之一之上獨董決議允許。職工監事在決議利潤分配預案時，需經整體公司監事過過半數決議允許。

②股東會在決議利潤分配方案時，需經參加股東會股東（包含公司股東委托代理人）持有表決權的半數以上根據。如股東大會審議發放股票股利或者以公積金轉增股本的策略的，需經參加股東會股東（包含公司股東委托代理人）持有表決權的三分之二以上根據。股東會在決議時，需向公司股東給予網上投票方法。

③企業股東會對利潤分配方案作出決議后，董事會需在股東會舉辦后二個月內進行股利分配發放事宜。

（5）公司擬開展股東分紅時，應當按照下列決策制定和體制對利潤分配方案進行分析論述：

①定期報告發布前，董事會需在綜合考慮企業持續經營能力、確保生產運營及發展所需資金和高度重視對投資者的有效回報率前提下，科學研究論述股東分紅的應急預案，獨董需在制訂現錢分紅預案時發布確立建議。

②獨董能夠征選中小股東的建議，明確提出年底分紅提議，并直接遞交股東會決議。

③董事會制訂具體利潤分配預案時，應遵守憲法、政策法規與本規章所規定的利潤分配政策；利潤分配預案中需對保留的當初盈余公積的應用計劃安排或標準做出說明，獨董理應就利潤分配預案的有效性發布單獨建議。

④董事會決議并且在定期報告中公示利潤分配預案，遞交股東會準許；董事會未做出現錢利潤分配預案的，理應征求獨董和外部監事的建議，在定期報告中公布緣故，獨董理應對于此事發布單獨建議。

⑤股東會、董事會監事會和股東會在相關決策和論證思路中理應綜合考慮獨董、外部監事和公眾投資者的建議。

（6）利潤分配政策調整程序

①企業若因外界市場環境或是本身經營情況產生比較大變化和要調整利潤分配政策，變更后的利潤分配政策不可違背證監會和深圳交易所的相關規定。

“外界市場環境或是本身經營情況的較大變化”就是指以下情形之一：

a.國家制定的法規和國家宏觀政策發生重大變化，非因企業個人原因導致公司經營虧損；

b.發生地震災害、強臺風、洪水災害、戰事等不可以預料、不可以防止根本無法解決的不可抗拒因素，對企業生產運營造成嚴重不良影響導致公司經營虧損；

c.企業法定公積金彌補以前年度虧損后，企業當初實現凈利潤仍不能彌補以前年度虧損；

d.中國證券監督管理委員會和深圳交易所規定的其他事宜。

②董事會在利潤分配政策的變化環節中，理應綜合考慮獨董、職工監事和公眾投資者的建議。董事會監事會在決議調節利潤分配政策時，需經整體執行董事半數以上決議允許，且經公司二分之一之上獨董決議允許；職工監事在決議利潤分配政策調節時，需經整體公司監事過過半數決議允許。

③利潤分配政策調節可分別經股東會和職工監事表決通過后方能遞交股東大會審議。企業要以股東權利維護為導向，在股東會提議中詳盡論述和說明理由。股東會在決議利潤分配政策調節時，需經列席會議股東持有表決權的三分之二以上決議允許。

（7）利潤分配政策的公布

企業必須在年報中詳盡公布股票分紅制度的制訂及實施情況，并且對以下事宜進行專項表明：

①是否滿足企業章程的相關規定或是股東會議決議的需求；

②年底分紅標準及占比是不是確立和清楚；

③有關的決策制定和體制是不是完善；

④獨董是不是履行職責并彰顯了應有的作用；

⑤中小股東是否存在充足表達意見和需求的好機會，中小股東的合法權利是不是獲得了充足保護等。

對股票分紅現行政策作出調整或變更的，還解決調節或變更的條件和程序流程是不是合規管理和全透明開展詳細描述。

（8）股東回報布局的制定周期和調整管理機制

①企業要以三年為一個周期，制訂股東回報整體規劃。企業理應在分析以前三年公司股東回報整體規劃實施情況的前提下，綜合考慮企業面臨的各類要素，及其公司股東（尤其是中小股東）、單獨董事和監事建議，決定是否需對企業利潤分配政策及未來三年的股東回報整體規劃給予調節。

②遇有戰事、災害等不可抗拒，或公司外界市場環境發生重大變化并且對企業生產運營造成嚴重危害，或者公司本身經營情況產生較大變化，或現行的實際股東回報整體規劃危害企業的可持續性發展，確實必需對股東回報整體規劃作出調整的，企業也可以根據此條確立的股東分紅基本準則，再次制定股東回報整體規劃。

4、本次發行進行前滾存的分派分配和已履行決策制定

依據2021年第一次股東大會決議決定，企業首次公開發行股票并且在深圳交易所上市前期值的盈余公積在企業首次公開發行股票并且在深圳交易所上市以來由新舊公司股東一同具有。

（七）外國投資者子公司或列入外國投資者合并會計報表的其他公司的相關情況

截止到本招股意向書引言簽定日，外國投資者有著4家國有獨資子（孫）企業創智身心健康、創智石獅、創智馬來西亞和創智新加坡。

1、創智身心健康

創智身心健康最近一年及一期關鍵財務報表如下表：

企業：萬余元

注：之上財務報表經大華會計師事務所財務審計

2、創智石獅

創智石獅最近一年及一期關鍵財務報表如下表：

企業：萬余元

注：之上財務報表經大華會計師事務所財務審計

3、創智馬來西亞

創智新加坡成立于2022年6月14日，無最近一年關鍵財務報表，最近一期關鍵財務報表如下表：

企業：萬余元

注：之上財務報表經大華會計師事務所財務審計

4、創智新加坡

創智新加坡創立于2022年6月30日，無最近一年關鍵財務報表，最近一期關鍵財務報表如下表：

企業：萬余元

注：之上財務報表經大華會計師事務所財務審計

第四節募資應用

一、此次募資應用計劃及概述

外國投資者此次擬向公眾發行人民幣普通股（A股）不得超過2,800億港元，占發行后總市值不少于25%。本次發行所募資資金扣減發行費后，將全部用于公司主要業務有關項目，依照分清主次次序分配執行，實際應用方案如下所示：

企業：萬余元

若本次發行具體募資無法滿足以上工程項目的融資需求，不夠由企業以銀行借款或其它方式自籌資金處理，若本次發行具體募資超出預估募資金額的，企業將嚴格按照募資管理方法的有關規定應用。此次募資及時以前，公司根據施工進度以自有資金優先花費的，將于募資到位后給予更換。

二、募集資金投資項目發展前途的解讀

（一）市場需求及行業發展前景

消費品行業在世界經濟中占有重要的地位，隨著社會發展精細化管理職責分工高度發展趨勢，產業鏈專業化水平不斷提升，其生產階段已經從品牌方中擺脫，單獨發展成了消費品行業中的基石產業鏈。在其中，世界知名品牌商為與生產制造產業有機結合，規定行業企業可同歩組織與協同優化產品研發、精密機械制造產品設計開發、工藝布局、智能制造系統、質量和成本管理、交貨、企業社會責任等各個環節。與此同時，經多年發展，日用品生產制造制造產業正方向更高效益的方式轉型發展，緊緊圍繞品牌方的核心訴求，給予產品外觀設計服務項目，搭建新的業務布局。

1、工藝制造融合為行業完成一站式供應能力的有效途徑

體育運動室外、家庭生活、健康護理等行業日用品類目豐富多彩，其總體設計各種材料運用具備多元性、多樣性和獨特性，且有關產品特性需做到耐磨損級、抗腐蝕級、防潮級、食品級塑料等，因而，需在繁雜的工藝及制造工藝流程開展累加融合才可以開展完整的體育運動室外、家庭生活、健康護理等行業消費品的生產加工。所以在下游客戶一站式采購要求更加強烈的大環境下，行業公司僅有不斷累加本身生產工藝，提升加工工藝復雜性，拓寬拓展制造工藝流程，產生一體化工藝路線，變成關鍵零部件集成化和制成品經銷商，助推顧客減少供應鏈管理，從而大力加強與下游客戶的協作黏性，增加了行業規模效應。

2、推進智能制造是市場轉型發展持續發展的內在要求

伴隨著全球經濟一體化發展與全球加工制造業向中國遷移，我國已成為全球的制造基地、“制造業”，伴隨智能制造系統已經成為我國推動制造業強國的主抓手，拉動了在我國日用品加工制造業從工作人員密集式傳統生產向智能制造系統方位更新。領域憑著持續經驗積累技術性，慢慢選用將自動化技術、現代信息技術與生產結合的生產過程，通過增加智能機器人、自動化工具及其信息管理系統等多個方面運用，使加工廠在軟性、靈巧、智能化的生產制造環境中運行，提升制造協調能力，減少生產時間，提高工作效率，并且能快速反應不一樣顧客的個性化要求，同時提升企業管理能力，提升企業核心競爭力。

3、積極主動和客戶進行協同開發多方面協作，完成顧客價值提升

近些年，住戶日益提高的消費需求促進了日用品升級換代加快，進一步縮短消費品的使用周期，對終端設備消費品的科技研發明確提出更高的要求。尤其是在JDM/ODM模式的行業公司需以客戶全產業鏈結合為載體，充足整合和運用現有的技術性、信息內容等優質，在產品設計、開發設計、工藝等創新方面與客戶進行密切合作，產生互相依賴、密切合作、共同發展的合作發展關聯。與此同時，行業公司將憑著同歩研發生產優點，進一步提升行業管理使用價值，提高與中下游世界領先跨國企業的協作黏性，實現產品價值增值。

（二）關鍵競爭者

企業主要產品包括體育運動室外、家庭生活、健康護理等日用品，產品種類豐富多彩，核心客戶為迪卡龍、宜家家居、Wagner、YETI等。中國不會有與企業產品和客戶結構同樣的企業，目前我國市場中與企業部分產品相似的公司情況如下：

（三）報告期公司主要業務產品產能現狀分析

報告期，企業主營產品的產量及銷售量情況如下：

企業：千件

企業擁有豐富的芯片制造工藝，依據訂單信息進行加工，不一樣類型或是不同型號的商品在材料、樣子、大小生產工藝流程上存在一定的差別，所損耗的出廠時間、需要生產工藝流程和所用的生產設備均各有不同，因而，無法準確依照可生產最后的產品數量預計企業生產能力狀況。但注塑加工是公司主要產品制造的關鍵工藝流程，塑料機的總數、基礎理論應用情況一定程度上取決于企業的產能，對塑料機正常啟動能力施工時間與實際損耗施工時間得比較，能一定程度上反映企業的生產量，詳細情況較為如下所示：

注：塑料機考慮到設備維護調節、維護保養、拆換磨具、復檢、備料等時長，水平施工時間按年均運作250天，每日運作20小時計算，實際計算公式：水平施工時間=注塑設備本年度均值權重計算數*年運作日數*每日使用時間*90%，在其中，機器設備自投產狀態下的月起記入水平施工時間，90%為機器設備運轉率，充分考慮機器設備運行期內日常維護、維護保養及其工藝流程中間的檢測、調整、傳送、提前準備等多種因素。

報告期，企業生產量總體處在領先水平。

（四）項目投產后新增產能狀況

此次募集資金投資項目關鍵結合公司未來發展規劃，新增加體育運動室外、家居生活用品和健康護理等產品產能。在其中，“順通6#工業廠房（智能制造生產產業基地工程項目）”投產后，預估新增加體育運動戶外運動用品880萬件、身心健康護理用品230萬件、家庭用氣動工具40萬件；“順通創智石獅智能制造系統產業基地工程項目”投產后，預估新增加房間內家居飾品4,000萬件、家庭用氣動工具90萬件。

（五）新增產能消化吸收對策

1、進一步增強產品生產工藝和性能，充分挖掘目前客戶滿意度

現階段，企業已經與迪卡龍、宜家家居、Wagner、YETI等國際性顧客設立了密切的合作關系，其日益增長的全世界市場的需求取決于龐大上下游供貨經營規?！，F階段企業業務占以上大顧客采購量的比例依然存在比較大增長空間，未來公司將充分挖掘目前客戶滿意度，憑借模具加工及注塑件行業創建的領跑技術實力、前沿的自動化技術及生產工藝流程、優良的品質特性；與此同時緊隨“互聯網技術+”、IOT等新一代信息技術與產業協同發展發展趨勢，根據工藝優化著力促進目前新產品的升級迭代，增加開發設計智能家居系統、智能化室外等產品種類，進而提升企業產品認同度，大力加強與現有顧客的協作幅度，增加客戶粘性，將可進一步提升企業在顧客里的業務流程市場份額和訂單數量，從而提升企業產品市場需求，為此次生產能力消化吸收給予堅固的保障。

2、不斷開發新客戶，擴張商品應用空間，積極主動占領新增加銷售市場

未來公司將按照銷售市場技術以及客戶滿意度轉變，順著體育休閑、智能家居系統、健康服務等多個方面對當前主營開展產業結構升級，加強銷售市場跑道競爭能力。近些年企業在迪卡龍、宜家家居、Wagner、YETI四大顧客的前提下，逐漸開辟了云頂之弈信息內容、寶潔公司、美麗的、MERCADONA、Helen等新客，后面協作力度供應發展潛力銷售市場豐厚。將來，企業將繼續下大力氣開發設計有關業務范圍全球全球領先客戶需求，從而有效消化吸收此次新項目新增加產品產能。

3、推進技術性技術實力，為產品市場競爭給予技術支撐

企業堅持以領先水平做為市場開拓的前提，不斷加大商品核心技術和新新產品研發資金投入，緊隨領域技術發展趨勢和大顧客用戶需求規范，重視商品升級改善，進而提升市場認可度。將來，公司將在多年以來積淀的大規模研發經驗前提下，通過持續的技術改進跟新技術性、新技術的研發持續提升自身研發實力；除此之外，企業將進一步深化與各大高校和行業機構產學研項目產品研發，加快實現核心技術提升，從而確保關鍵技術優點，為產品市場競爭提供充足的技術支撐。

第五節潛在風險

一、經營風險

（一）宏觀經濟政策轉變風險性

宏觀經濟發展具有一定的規律性特點，公司主要產品涵蓋體育運動室外、家庭生活、健康護理等行業，商品遠銷法國的、國外、法國等三十余國家與地區，與國際社會經濟發展及其顧客消費力密切相關。日用品運用范圍很廣，且處在類目持續延伸、應用領域不斷發展的態勢。但隨著經濟提高周期推動，世界各國經濟增速整體有所放緩，或將直接影響消費者對于終端設備的購買意愿與能力，進而對企業未來生產經營活動造成一定影響。

（二）銷售市場市場競爭激烈風險性

企業主要產品為體育運動室外、家庭生活、健康護理等日用品，伴隨著人民生活水平的提高和健康生活的核心理念逐漸深得人心，在國家相關國家產業政策的大力推動下，市場發展和消費理念升級市場潛力進一步擴大，近些年領域新品、新技術跟新技術性層出不窮，深深吸引一個新的公司進到，市場競爭也會跟著加重。因而，如果企業沒法為顧客不斷提供高品質、低生產成本、穩定可靠的“產品外觀設計+智能制造系統”計劃方案，將將面臨競爭能力降低，市場占有率減少風險。

（三）市場拓展風險性

公司主要從事體育運動室外、家庭生活、健康護理等日用品的開發、生產銷售，在OEM、JDM和ODM模式中，已經與迪卡龍、宜家家居、Wagner、YETI等世界領先跨國公司創建長期穩定的戰略伙伴關系。目前公司正在積極開發設計產品種類和拓展客戶人群，提升企業的市場占有率。但是若未來公司開發設計產品種類和拓展客戶人群無法達到預期，可能對公司的經營銷售業績產生不利影響。

二、運營風險

（一）顧客相對集中風險

報告期，公司和迪卡龍、宜家家居、Wagner、YETI等著名大型企業建立了長期、平穩的合作關系。以上用戶對供應商驗證比較嚴苛，要進行長時間經銷商評定，也側重于與合格供應商維持合作伙伴關系穩定。報告期，我們公司向終端客戶迪卡龍、宜家家居、Wagner、YETI的總計銷售總額占本期主營業務收入的比例分別是96.51%、91.75%、92.23%和92.86%，假如以上客戶維護出現嚴重不好轉變，可能對企業的生產和銷售造成不利影響。

（二）人工成本大漲的風險性

人工成本是企業生產成本的主要組成。近年來隨著經濟的快速發展，國民收入水平逐年遞增，勞動力價格逐年提高，企業勞動力成本將逐年遞增，進而遭遇主營業務成本及花費逐年遞增的局勢，假如企業收入經營規模增速變緩，企業未來盈利能力存有降低的風險性。企業必須通過增加技術性科研投入，提升企業產品核心競爭優勢，提高產品議價權，與此同時，不斷發展經營規模，提升公司生產自動化水平等形式來平穩產品特性及降低成本，以消除人工成本增漲產生的不良影響。

（三）商品、技術革新風險性

企業以產品外觀設計、精密機械制造產品設計開發、多加工工藝多制造融合及智能制造系統為基礎，從業體育運動室外、家庭生活、健康護理等日用品的開發、生產銷售。體育運動室外、家庭生活、健康護理等領域市場潛力極大，市場發展和消費理念升級不斷推動企業產品優化升級，如果企業不能在產品材質開發設計、工藝技術、模具加工、制造自主創新、工業與總體設計、自動化應用、信息化管理結合等多個方面再次保持先進性，企業將面臨目前銷售訂單降低，或無法擴展一個新的高端客戶，進而引起企業收入經營規模競爭能力降低的風險性。

（四）原料價格波動風險

報告期，企業直接材料成本占主營業務收入比例分別是78.65%、76.95%、78.73%和79.18%，原料占比較高，公司生產所需要的原料大多為塑料米、塑膠制品、五金件、包裝材料、電機等。公司已經和主要供應商設立了優良平穩的合作關系，并且通過加強成本管理和提高工作效率來控制成本。企業所需要的原料價格也會隨著市場供需情況及政策調整造成一定震蕩，將來若因為市場或現行政策變化造成原料價格產生起伏，可能會致使企業主營業務成本隨著起伏，進而對企業的獲利能力造成影響。

（五）產品研發、技術性人才外流風險性

企業在材料應用程序開發、工藝技術、磨具研發、制造自主創新、工業與總體設計、自動化應用、信息化管理結合等多個方面需要大量產品研發、專業人才，截止到2022年6月末，企業一共有研發團隊175名，占公司員工數量的10.99%。企業實施了較好的人才引入機制和相對完善的激勵制度等多種方式以良好的吸引和吸引人才，但如果關鍵專業技術人員產生外流，企業生產運營的進一步發展可能受到不良影響。

（六）貿易爭端風險性

報告期，公司主要業務海外銷售額分別是44,927.98萬余元、52,908.82萬余元、73,693.08萬元和45,123.94萬余元，占營業成本比例分別是77.38%、76.80%、78.29%和81.36%，企業產品關鍵出入口顧客坐落于法國的、國外、法國等三十余國家與地區。在其中，企業出口美國產品銷售收益分別是8,980.84萬余元、11,732.93萬余元、14,034.05萬元和8,570.42萬余元，占公司營業成本比例分別是15.47%、17.03%、14.91%和15.45%。

伴隨著國際貿易摩擦爭議近些年不斷加劇，國外自2018年7月起已先后對國內總計約2,500億美元產品加征關稅，加征關稅明細涵蓋了企業銷往國外的那一部分家庭用氣動工具產品和戶外運動商品。當年度，企業以上稅收進出口產品到國外情況如下：

企業：萬余元

注：自2020年1月起，戶外運動商品不會再加征關稅，2021年9月起被再度加征關稅。

報告期，企業以上稅收進出口產品到國外收入分別是6,970.06萬余元、7,756.23萬余元、5,808.74萬元和1,771.49萬余元，占營業成本比例分別是12.01%、11.26%、6.17%和3.19%。雖然加征關稅導致的顧客產品成本報告期主要是由顧客擔負，若將來中美貿易戰進一步加劇，美政府繼續擴大加征關稅的產品范疇或提升加征關稅征收率，可能造成企業來自美國的銷售額降低，對企業經營效益可能造成不利影響。除此之外，如果將來別的進口的國家和地域貿易政策產生變化，也有可能對公司業務拓展和營運能力提高造成不利影響。

（七）新冠肺炎疫情對企業生產運營造成負面影響風險

2020年1月，在我國暴發新冠肺炎疫情，2020年3月起，隨著疫情在中國趨于平穩，全國疫情對企業的危害已經逐步清除，但疫情逐漸全世界擴散。一方面，在我國境外輸入性病案有所增加，若新冠疫情發生進一步不斷或加重，可能會對供應商采購、生產銷售造成一定的不良影響；另一方面，企業產品關鍵出入口顧客坐落于法國的、國外、法國等三十余國家與地區，海外疫情的不斷會嚴重影響核心客戶商品在全球市場的銷售狀況，從而影響企業產品銷售，對公司的經營業績和經營情況產生不利影響。

（八）出入口運輸能力忙碌的風險性

因為新冠肺炎疫情擴散危害，西方及東南亞地區絕大多數領域受到嚴重危害乃至暫停。2020年末至今，一方面由于疫情原因，海外海港勞動力不足，港口工作效率降低，造成抵港海運集裝箱很多停留，無法按時逆流，海運集裝箱緊缺；另一方面加工訂單迅速增長促進中國地區出入口船只運輸能力焦慮不安，但國際運輸企業廣泛認為現階段市場走勢是疫情沖擊所產生的短期內獨特市場行情，不能長時間不斷，因而投資擴張運輸能力的想法不夠，進一步推動了短期內船只運輸能力忙碌的局勢。在相關環境下，盡管企業、客戶與托運公司積極協調，可是企業一部分海外銷售迫不得已延遲，停留海港。假如出入口運輸能力忙碌的狀況并沒有有所緩解，且企業跟客戶難以獲得充足的運輸能力，企業海外銷售會受到不良影響。

三、內控風險

（一）控股股東操縱風險

本次發行前，公司實際控制人為王亞揚、王亞榆、王亞華、王亞南，控股股東根據現代家裝和順通投資控制外國投資者90%股權。盡管公司已經根據法律法規的相關規定，設立了較為完善的人事制度和內控制度，但仍然不能排除控股股東對企業的重大決策事項造成影響，產生有益于控股股東權益決策與行為。

（二）管控風險

伴隨著企業上市及其募投項目投入執行，企業企業規模將進一步擴大，相對應工作人員將會迅速擴大，可能導致企業組織架構、管理模式更復雜。企業決策和風險管控難度提升，對企業市場拓展、企業生產管理及其員工管理均提出了更高的要求。盡管企業在運營過程中，早已掌握了較為豐富的運營管理經歷，構成了科學的決策制度和高效的內控制度，并建立了健全的管理體系，已通過ISO9001、ISO13485等管理體系認證，假如公司管理水平不能適應企業規模的擴張，組織架構和管理機制無法隨著公司規模的擴大而及時調節和優化，將影響企業的人才吸引力。因而，公司存在因規模增長所引起的經營管理風險。

四、經營風險

（一）匯率變動風險性

企業出口業務通常采用rmb、元等貸幣進行結算，外匯結算業務流程存有匯率變動不確定性。報告期，企業以外匯結算銷售額占營業成本比例分別是39.47%、36.17%、39.31%和34.76%，匯兌損益額度分別是-163.83萬余元、1,083.13萬余元、66.79萬元和-158.05萬余元。假如企業未來以外匯結算收益不斷增加，或是美金匯率產生大幅波動，企業又難以把全部貼現風險性向上中下游傳輸或其它有效手段開展避開，匯率變動將可能對經營效益產生不利影響。

（二）企業增值稅出口退稅率調節風險性

報告期，企業出口商品大多為體育運動室外和家居生活用品，商品享有企業增值稅出口退稅率，退稅率按產品類型和期內不一樣，分別是17%、16%、15%、13%、10%、9%、5%等。如果將來我國依據宏觀經濟發展和國家產業政策調節的改變，下降退稅率或改變別的出口退稅率，將會導致企業主營業務收入相對應升高，對企業的生產運營造成一定不良影響。

（三）存貨跌價風險性

公司主要從事體育運動室外、家庭生活與健康護理產品的開發、生產與銷售。伴隨著企業業務規模的擴大，庫存商品經營規模逐年增長，報告期，企業存貨賬面價值分別是7,125.15萬余元、10,275.68萬余元、13,456.33萬元和8,947.07萬余元，占各期終速動資產比例分別是22.50%、25.88%、31.23%和19.72%。企業庫存商品關鍵為主要原料、庫存產品等。企業與供應商跟客戶一直保持穩定的合作關系，可以科學安排原材料和庫存產品等庫存的庫存量，提升供應鏈和庫存商品的周轉速度。但是隨著我們公司銷售額、總資產的進一步提高，企業的庫存商品也會相應提升，也不排除由于市場的變化導致公司發生存貨積壓、庫存積壓等存貨跌價狀況，進而產生獲利能力下降的風險性。

（四）應收帳款規模大的風險性

報告期，隨著公司企業規模擴張，企業應收帳款經營規模相對應提高。報告期各期未，企業應收帳款帳面價值分別是10,959.56萬余元、15,815.02萬余元、16,609.83萬元和20,626.44萬余元，占各期終速動資產比例分別是34.61%、39.83%、38.55%和45.45%。盡管企業應收帳款的形成都與企業正常經營活動和市場拓展相關，且絕大多數客戶為全世界全球領先公司，整體實力雄厚，資信評估優良，應收帳款的賬齡分析皆在一年之內，應收帳款品質比較高，但是隨著公司運營規模的擴大，應收帳款額度將不斷增加，較大規模應收賬款增加了企業的管理工作壓力，加強了壞賬風險，且應收賬款增加將減少企業的周轉資金經營規模，周轉資金不夠可能會影響企業業務的擴展。

五、募資使用的風險性

（一）募集資金投資項目執行過程中風險

公司本次募集資金投資項目包含順通6#工業廠房（智能制造生產產業基地工程項目）、順通創智石獅智能制造系統產業基地工程項目、研發基地和自動化技術核心工程項目等。該等特色早已依法取得政府部門的核查辦理備案，合乎現階段國家產業結構調整和市場情況。企業對此次募集資金投資項目的工程規模、機器設備購買、工作人員、技術性配置計劃方案等方面進行了充足論述，募資新項目將進一步提升企業核心競爭優勢、確保企業長期穩定發展趨勢，有利于擴張公司業務經營規模，提升企業的營運能力。但是若募資項目在基本建設過程中遇到管理不當導致無法按期執行、市場情況基因突變或市場市場競爭激烈等情況，將會對企業募集資金投資項目的實行和營運能力產生不利影響。

（二）募投項目新增加折舊攤銷危害經營效益風險

企業募集資金投資項目將新增固定資產等長期資產項目投資，新項目正常的達產后每一年新增加折舊攤銷3,781.00萬余元。若市場情況發生重大變化，募集資金投資項目的預期收益率難以實現，則公司存在因折舊攤銷超大金額提升而造成經營效益降低的風險性。

（三）凈資產回報率降低的風險性

公司在2020年4月進行股份制改造，企業2019年度、2020年度、2021年度與2022年1-6月按扣除非經常性損益后屬于企業優先股股東純利潤計算出來的權重計算平均凈資產收益率分別是43.21%、18.19%、23.15%和12.26%。此次公開發行股票募資后，企業的資產總額將比發售前大幅上升。由于募集資金投資項目完成預期收益率需要一定的時間，我們公司存有短時間凈資產回報率降低的風險性。

第六節別的重大事項

一、對當年度生產經營、經營情況或發展方向以及具有重要影響合同狀況

重大合同就是指外國投資者及其子公司已經履行、交易額高于500萬余元合同，或是交易額雖不得超過500萬余元，但是對企業及其子公司經營活動、發展方向或經營情況具備重要影響合同。截止到2022年12月31日，外國投資者及其子公司已經履行重大合同如下所示：

（一）買賣合同

外國投資者及其子公司和客戶中間合同，一般以框架性協議的方式簽定，上述情況框架性協議一般對交貨方式、支付方式、驗收方式、合同違約責任、保密責任、協議書有效期等事宜做出承諾。截止到2022年12月31日，外國投資者及其子公司已經履行關鍵買賣合同如下所示：

（二）供貨合同

外國投資者與主要供應商中間合同，一般以框架性協議的方式來簽定，上述情況合同書一般對購買商品的訂單確認、交貨、質量標準及工程驗收、價錢和付款、知識產權管理等事宜做出承諾，與供應商中間的實際買賣都以訂單方式承諾買賣具體內容。截止到2022年12月31日，外國投資者及其子公司與主要供應商中間已經執行的框架性《采購合同范本》如下所示：

（三）授信額度、貸款及保證合同

截止到2022年12月31日，外國投資者及其子公司的授信額度、貸款及保證合同如下所示：

外國投資者與興業銀行銀行股份有限公司廈門市支行簽訂了《最高額保證合同》（興銀廈江支額保字2022050B號），被擔保的主債權為《額度授信合同》（興銀廈江支額字2022050B號），保證方式為連帶責任保證，確保最大本錢額度1,370萬余元。

外國投資者與興業銀行銀行股份有限公司廈門市支行簽訂了《最高額保證合同》（興銀廈江支額保字2022050A號），被擔保的主債權為《額度授信合同》（興銀廈江支額字2022050A號），保證方式為連帶責任保證，確保最大本錢額度3,000萬余元。

（四）工程施工合同

截止到2022年12月31日，外國投資者及其子公司的工程施工合同如下所示：

（五）承銷保薦協議書

1、2021年10月，外國投資者與恒泰證券簽署了證券承銷協議書，承諾由恒泰證券出任外國投資者首次公開發行股票并上市承銷商，雙方對證券承銷的工作范疇，發行人的支配權、責任義務，承銷商的權力、責任義務，申明，服務承諾，證券承銷期內、證券承銷花費金額付款方式，合同違約責任和爭議解決等相關信息展開了承諾。

2、2021年10月，外國投資者與恒泰證券簽署了包銷協議書，承諾由恒泰證券出任外國投資者首次公開發行股票的主承銷商，雙方對發行數量、發行價和發行方式，包銷方法，承銷費和成本付款，彼此責任，合同違約責任及爭議解決等相關信息展開了承諾。

二、對外擔保狀況

截止到本招股意向書引言簽署日，除為合拼范圍之內分公司貸款擔保以外，外國投資者不會有別的對外擔保。

三、對經營情況、經營業績、信譽、業務內容、未來發展前景等可能會產生很大影響的起訴或訴訟事情

截止到本招股意向書引言簽署日，外國投資者不會有對經營情況、經營業績、信譽、業務內容、未來發展前景等可能會產生很大影響的起訴或訴訟事情。

四、外國投資者大股東或控股股東、子公司，外國投資者執行董事、公司監事、高管人員和其它關鍵專業技術人員做為一方當事人可能會對外國投資者造成影響的刑事訴訟法、重大訴訟或訴訟事情。

截止到本招股意向書引言簽署日，發行人不會有大股東或控股股東、子公司，外國投資者執行董事、公司監事、高管人員和其它關鍵專業技術人員做為一方當事人的重大訴訟或訴訟事情。

五、外國投資者執行董事、公司監事、高管人員和其它關鍵專業技術人員最近三年涉及到行政處分、被司法部門立案調查、被證監會立案查處的現象

外國投資者執行董事、公司監事、高管人員和其它關鍵專業技術人員最近三年內不會有遭受證監會行政處分，或因涉刑被司法部門立案調查或是涉嫌違規違反規定被證監會立案查處等狀況。

六、外國投資者大股東、控股股東報告期重大違法行為的現象

報告期，外國投資者大股東、控股股東不會有受賄、行賄、侵占財產、侵占資產或是毀壞社會主義社會市場經濟秩序的違法犯罪，不會有欺詐發行、重點信息公開違反規定或者其它涉及到國防安全、公共安全管理、生態環境安全、企業安全生產、人民健康安全性等方面的重大違法行為。

第七節本次發行多方被告方和發行日期分配

一、本次發行多方當事人狀況

二、本次發行上市關鍵時間

第八節備查簿文檔

一、備查簿文檔

（一）發行保薦書及發售證券承銷工作總結報告；

（二）財務報告及財務審計報告；

（三）內控制度鑒證報告；

（四）經注冊會計核實的非經常性損益統計表；

（五）法律意見書及律師工作報告；

（六）企業章程（議案）；

（七）證監會審批本次發行文件；

（八）別的與本次發行相關的秘密文件。

二、備查簿文件信息查看時長

工作日內：早上9:00～11:30，在下午13:30～17:00。

三、備查簿文件信息查看地址

（一）外國投資者：順通創智（廈門市）有限責任公司

詳細地址：廈門市海滄區東孚街道鼎山中單89號

手機：0592-6899399

手機聯系人：曾祖父雷

（二）保薦代表人（主承銷商）：國金證券股份有限公司

居所：成都市青羊區東城區根在街上95號

手機：021-68826021

手機聯系人：林海峰

順通創智（廈門市）有限責任公司

2023年2月20日