本報訊記者昌校宇
見習記者方零晨
前不久，為加強先發證劵網下投資者管理方法，中證協科學研究建立了《首次公開發行證券網下投資者管理規則》《首次公開發行證券網下投資者分類評價和管理指引》等自我約束標準（下稱“擬訂最新政策”），對各大板塊網下投資者的申請注冊、分類評價和自我約束對策推行科學合理統一管理，并于近日征詢了領域建議。
針對擬訂最新政策有關要求，采訪專業人士都表示，作為專業投資者，證券公司需提升自身行研整體實力，同時要注意網下申購違法行為的規范化，與此同時標價及包銷水平需進一步升級。還有另外某證券公司表態發言將于穩步發展精英團隊、確保收益率前提下穩步增長管理規模，早日進到優選名冊。
采用分組管理
為正確引導網下投資者標準參加網下發行業務流程，本次擬訂最新政策把所有類別的網下投資者均列入分類評價與管理模式，單設關心名冊、出現異常名冊、限制名單和優選名冊，并據此采用個性化的自律管理方法加強監管。
優選名冊是此次擬訂最新政策的亮點之一：確立優選名冊僅限權威機構類網下投資者，一般組織網下投資者及個人網下投資者暫時不列入優選名冊管理方法。針對申請優選名冊的專業機構網下投資者，新增加對其業務綜合實力的規定，確立技術專業投資者近期一個本年度主營業務收入排行應坐落于行業類別或業務范圍前30%（含）。并要求，申請優選名冊的專業機構網下投資者應有較強的權益類主動投資管理水平，近期連續兩個一季度偏股類積極企業型資產管理規?；蚨壥袌龉善背止山洜I規模必須達到300億人民幣（含）之上。
華安證券證券投資部對《證券日報》記者說，擬訂最新政策針對當選優選名單的規范比較苛刻，權益投資經營規模權益投資精英團隊變成優選名單的強制門坎，凸顯出監督機構針對線下新股詢價目標行研技術專業整體實力的需求。
申萬宏源研究所新股上市對策首席分析師林瑾接受《證券日報》采訪時表示，網下投資者執行分類監管有益于正確引導網下投資者標準價格個人行為，客觀謹慎詢價采購。優選名單的開設將會對網下投資者具有正面激勵功效，一旦當選優選名冊，除開在商品開設、原材料申報、常規體檢等多個方面程序流程簡辦，也標志著其網下配售個人行為規范化及行研標價專業技能獲得認可。對證券公司來講，若想當選優選名冊，除開經營規模指標值以外，一定要注重網下申購違法行為的規范化。
依據有關要求來說，一部分證券公司尚未具有當選優選名單的標準，但采訪組織表態發言，將加強基礎建設，爭得入選。
華安證券證券投資部表明，“公司將在堅持不懈穩步發展精英團隊、確保收益率前提下穩步增長管理規模，早日做到當選優選名單的標準，切實發揮好新股上市網下詢價目標獨立公平報價的標價功效?！?/p>
夯實證券公司監督責任
需注意，網下投資者股票打新或迎全方位趨緊的規范化管理。
擬訂最新政策確立，將進一步統一各大板塊名冊管理模式，撤銷過去電腦主板針對特定情況初次違規網下投資者可免除一次處罰要求，將電腦主板信用黑名單劃入限制名單進行監管。并且對嚴重危害網下發行秩序違規操作，根據增加網下投資者或配售對象列為限制名單期限方法，進一步加大違規處罰幅度。網下投資者或者其管理的配售對象數次產生違反規定情況，最多可納入限制名單三十六個月。
申萬宏源研究所杰出高級分析師彭文玉對《證券日報》記者說，“擬訂最新政策的相關措施有助于提升對網下投資者行為約束的震撼力，正確引導投資人十分重視網下申購各環節的依法依規?！?/p>
華安證券證券投資部覺得，擬訂最新政策進一步嚴格執行網下投資者的打新個人行為，重視報價的主體性、普遍性和實效性，著力提高線下新股詢價的市場化高效率，從標準詢價對象個人行為視角管控趨緊趨勢顯著提升。做為新股上市網下詢價的良好參加者，需自始至終嚴格遵守最新法律法規及其操作指南，將合規管理、技術專業獨立擺在首位，后面也需要進一步提升技術專業能量資金投入、健全新股定價根據、標準詢價采購流程優化，勤奮發揮自身專業技能，再次用心做好新股上市網下詢價認購全過程的操作。
夯實證券公司義務是至關重要的。擬訂最新政策將統一各大板塊配售對象詢價采購前總市值經營規模規定，配售對象在工程發行上市所屬證交所基準日前二十個交易時間（含基準日）非限購股票和非限售存托總的市值的日均值應是6000萬余元（含）之上。先發證劵工程項目的外國投資者和主承銷商能設網下投資者的條件，并且在有關發售聲明中事先公布，條件不能低于《首次公開發行證券網下投資者管理規則》要求的基本條件。
華安證券資本市場部表明，擬訂最新政策提升了網下投資者參加網下詢價的總資產門坎，對網下投資者項目投資整體實力等多個方面提出了更高要求，則意味著證券公司需進一步提升技術專業包銷水平，一方面深入挖掘外國投資者閃光點和升值空間，另一方面提高與專業投資機構溝通頻次與深層，堅持不懈公允價值標價的發展理念，均衡多方利潤，實現合作共贏。
談起證券公司在網下打新層面還應當如何使力，林瑾覺得，針對券商公司資產管理和直營單位來講，最先，要提高合規意識，單獨謹慎價格、防止不誠信行為，對比實施細則梳理定價依據文件和決策流程工作底稿并立即歸檔，對資金股票打新商品進行全面整理和整頓，包含顧客資質證書、產品構造是否符合擬訂最新政策條件等。次之，在社會化定價機制下，需強化對新股上市基本面的使用價值科學研究，提高新股定價估值邏輯的精確性，采用多元化認購對策。另外還要及時糾正參加打新的技術配備。
未經數字化報網授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
特別提醒：如內容、圖片、視頻出現侵權問題，請發送郵箱：[email protected]。
風險提示：數字化報網呈現的所有信息僅作為學習分享，不構成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據。本網站所報道的文章資料、圖片、數據等信息來源于互聯網，僅供參考使用，相關侵權責任由信息來源第三方承擔。
數字化報（數字化商業報告）是國內數字經濟創新門戶網站，以數字技術創新發展為中心，融合數字經濟和實體經濟發展，聚焦制造業、服務業、農業等產業數字化轉型，致力為讀者提供最新、最權威、最全面的科技和數字領域資訊。數字化報并非新聞媒體，不提供新聞信息服務，提供商業信息服務；
Copyright ? 2013-2023 數字化報（數字化報商業報告）
數字化報并非新聞媒體，不提供新聞信息服務，提供商業信息服務
浙ICP備2023000407號數字化報網（杭州）信息科技有限公司 版權所有