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證券基金（下稱“股票基金”）是一種長線投資專用工具，其基本功能是多元化投資，減少項目投資單一證劵所產生的某些風險性。股票基金有別于銀行儲蓄和國債等可以提供固收預想的金融衍生工具，投資人買基金，既很有可能按照其持股數共享基金投資所形成的盈利，也有可能擔負基金投資所造成的損失。

本基金是混合基金，其預估風險和收益高過債券基金與貨幣型基金，小于股票基金。

本基金除開項目投資A股外，還可根據有關法律法規項目投資香港聯合交易所上市個股。除開要承擔與地區證券基金相似的市場變化風險等一般經營風險以外，本基金還面臨匯率風險、中國香港經營風險等國外金融市場項目投資面對的尤其經營風險。

投資者理應仔細閱讀本基金基金合同、募集說明書、股票基金產品資料概述等股票基金法律條文，掌握本基金的風險收益特征，并根據自身投資目的、投資周期、投資經驗、資產情況等分辨本基金是否和投資者的風險承受度相一致，獨立分辨基金的投資使用價值，獨立進行決策，自己承擔經營風險。基金托管人提示投資者在做出決策后，須了解和自己承擔下列風險性：

（一）本基金的重要風險性

本基金遭遇包含但是不限于下列風險性：

1、經營風險

銷售市場風險是投資產品的價錢由于受宏觀因素、政治因素、投資心理和支付體系等多種要素危害所引起的起伏，造成收益率轉變，造成風險性。經營風險主要包含：

（1）市場風險

財政政策、經濟政策、國家產業政策和金融市場監管措施等國家新政策的改變對金融市場產生一定的影響，可能造成證劵價格調整，進而影響盈利。

（2）經濟波動風險性

金融市場受宏觀經濟運行產生的影響，而經濟形勢具備周期性特征，而周期性經濟形勢主要表現將會對金融市場的收益率造成影響，進而對該基金收益造成影響。

（3）利率的風險

年利率風險是因為利率變化而造成的證劵價格與證劵利息損益表。利率變動會直接影響公司的股權融資成本與利潤水準，造成證劵市場的價格和回報率的變化，使基金收益率水準隨著產生變化，進而產生風險性。

（4）上市企業運營風險

上市公司經營情況受各種因素危害，如銷售市場、技術性、市場競爭、管理方法、會計要素等都會造成企業盈利產生變化，可能會導致股票基金長期投資轉變。

（5）衍生產品風險性

金融衍生品具備杠桿作用且價格調整強烈，會擴大盈利或損害，在某些情況下甚至會導致投資損失高過原始投資額。

（6）消費力風險性

投資人的盈利將主要是通過現錢形式來分派，而現錢可能會因為通脹產生的影響而造成消費不足，從而使得投資人的實際收益率降低。

2、管控風險

在基金運作環節中，基金托管人的基礎知識、工作經驗、分辨、管理決策、專業技能等，會影響到對于信息的獲取與對經濟環境、金融體系市場價格的分析，如基金托管人分辨不正確、獲得信息不完整、或者對理財工具錯誤操作等因素基金收益水準，進而產生風險性。

3、利率風險

利率風險關鍵包括以下兩方面：一方面指的是在市場或個券、股票流通性不好的情況下，基金托管人可能不能快速、降低成本地轉現或改變基金投資組合風險。另一方面就是指本基金遭遇很多贖出而不能及時轉現其財產而導致的風險性。

（1）基金交易、贖出分配

投資者實際請參閱基金合同“第六一部分基金份額的認購與贖出”和募集說明書“八、基金份額的認購與贖出”，深入分析本基金的認購及其贖出分配。

在股票基金產生利率風險時，基金托管人能夠開發利用備用流動性風險管理專用工具以或降低解決基金利率風險，投資人將面臨贖出申請辦理被中止接納、贖出賬款被減緩付款、被扣除短期內贖回費率、基金估值被中止、股票基金選用晃動標價、股票基金執行側袋機制等風險性。

（2）擬投資銷售市場、行業及資產的流動性風險評價

1）A股市場、行業利率風險

本基金的投資范圍包括具有較強流動性金融衍生工具，涉及中國依規發行上市的個股及存托（包含電腦主板、創業板股票以及他經證監會審批或申請注冊公開發行的個股及存托）、港股通標的個股、債卷（包含國債券、地方政府債、金融債、企業債券、公司債券、公開發行次級債券、可轉債、分離交易可轉債的純債一部分、可交換債券、央票、中期票據、證劵公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券等）、債券回購、貨幣市場工具、存款、同業存單、資產支持票據、股指、期貨合約及其法律法規或證監會容許基金投資的許多金融衍生工具(但必須符合證監會有關規定)。

以上財產均存在規范化的金融交易所，運行時間久，銷售市場清晰度比較高，運作模式標準，歷史時間流通性穩步增長，通常情況下可以滿足股票基金轉現要求，確保股票基金準時解決贖出規定。極端化市場狀況下，以上財產有可能出現流動性不足，造成基金財產沒法轉現，進而影響投資人準時接到贖出賬款。依據往日工作經驗統計分析，絕大多數時長以上財產流動性充裕，流通性嚴控風險，在遇到極端化市場狀況時，基金托管人會依據基金合同及法律法規規定，立即運行流通性風險應對措施，維護基金投資者的合法權利。

除此之外，本基金在交易運行過程的領域配備比較靈便，在充分考慮宏觀因素和行業股票基本面前提下開展配備，不因項目投資于某單一領域為投資目的，領域分散化度較高，遭受單一領域利率風險的影響較小。

2）項目投資資產的流動性風險性

本基金對于流通性比較低資產項目投資展開了嚴格限定，從而降低基金利率風險：本基金主動投資于流通性受限資產的總市值總計不能超過基金資產凈值的15%。

（3）執行備用流動性風險管理專用工具的情況、程序流程及對投資者的潛在危害：

1）現階段一公司估值日基金資產凈值50%之上的財產發生沒法借鑒的活躍市場價錢且選用估值技術仍造成投資性房地產存在重大可變性時，經與基金管理人商議核實后，基金托管人應當采取減緩付款贖出賬款或中止接納股票基金申贖辦理的對策?；鸱蓊~持有人存有無法及時贖出基金份額的風險性。

2）若本基金出現了巨額贖回，基金托管人有可能會采用一部分推遲贖出的舉措為應對巨額贖回，具體辦法請見基金合同及募集說明書中“基金份額的認購與贖出”一部分“巨額贖回的處理方式”。所以在巨額贖回情況發生的時候，基金份額持有人存有無法及時贖出基金份額的風險性。

3）當本股票基金產生超大金額認購或贖出情況時，本基金托管人可以采取擺動定價機制，以保證基金估值的公平公正。當日參加認購和贖出買賣交易投資人存有擔負認購或是贖出所產生的買賣及其它成本風險性。

4）開啟側袋體制

側袋體制是一種流動性風險管理專用工具，是把特殊財產分離出來至專門側袋賬戶進行處置結算，并且以處理轉現后賬款向基金份額持有人進行支付，目的是為了合理防護并化解風險。但股票基金開啟側袋體制后，側袋賬戶市場份額將終止公布份額凈值，并不得申請辦理認購、贖出和變換，僅主袋帳戶市場份額正常的對外開放贖出，因而開啟側袋體制時擁有基金份額的持有者將于開啟側袋體制后與此同時擁有主袋帳戶市場份額和側袋賬戶份額，側袋賬戶市場份額不可以贖出，其相匹配特殊資產轉現時長具備可變性，最后轉現價格也是具備可變性而且有很有可能大幅度小于開啟側袋體制時的特殊財產的估值，基金份額持有人很有可能因而遭遇損害。

執行側袋體制期內，因本基金不公布側袋賬戶金額的基金凈值，就算基金托管人在股票定期報告中公布報告期末特殊財產可變現凈值或基金凈值區間，也不當作特殊財產最后轉現價錢的承諾，所以對于特殊資產投資性房地產和最后轉現價錢，基金托管人不承擔任何確保和約定的義務。

基金托管人將依據主袋帳戶運行狀況適時調整認購現行政策,因而執行側袋體制蜀主袋帳戶市場份額存有暫停申購的可能性。

開啟側袋體制后，基金托管人測算各類項目投資運行指標值及基金績效指標時只需考慮到主袋帳戶財產，并根據相關規定對切分側袋賬戶財產所導致的基金凈資產降低開展按投資損失解決，因而本基金公布的績效指標不可以體現特殊財產的實際使用價值及變化趨勢。

4、信貸風險

股票基金在交易中產生交割毀約，或是股票基金所投資證券之外國投資者發生毀約、回絕付款期滿利息，或者由于債券發行人個人信用品質減少造成股票價格降低，導致基金財產虧損的風險性。

5、研發風險

在股票的日常交易過程中，可能會因為技術架構的問題或是錯漏從而影響買賣交易正常進行或是造成基金投資者利益受影響。這類研發風險可能來自基金托管人、基金管理人、證劵/期貨交易公司、證劵/期貨交易登記結算企業等。

6、風險管控

基金托管人、基金管理人、證劵/期貨交易公司、證劵/期貨交易登記結算企業等在業務操作中，因錯誤操作或違背安全操作規程所引起的風險性。

7、參加債券回購風險

債券回購為提升整體基金組合盈利帶來了很有可能，卻也存在一定的風險性。債券回購的重要風險性包含信貸風險、經營風險及不確定性增大的風險性，在其中，信貸風險指回購交易中交易對手在復購到期后，不能償還全部或部分證劵或合同款，導致凈值虧損的風險性；項目投資風險是在開展復購操作過程中，回購利率超過債卷長期投資而造成的風險性及其因為復購實際操作造成投資總量變大，導致整體組成風險性擴大的風險性；而不確定性增大的風險是在開展復購操作過程中，對其基金組合盈利開展擴大的與此同時，還對基金組合的不確定性（標準偏差）展開了變大，即基金組合風險可能增加。復購占比越大，風險暴露水平也越高，對凈值造成損失的概率就越大。

8、參加股票期權交易風險

（1）本基金應用股指的效果通常是期現套利,風險性較單純投機性要低，整體可控性。但是由于股票多頭和股指空頭頭寸在流通性、風險收益特征及交易方式上的不同可能導致2個交易頭寸對同樣經營風險反應有所差異，特別是對一定程度的市場變化反映不一定徹底同歩，進而增加資產配置價值的短期內風險性。

（2）股指選用擔保金交易的特點使資產配置的空頭頭寸在股指上升時必須維持保證金，假如不能及時補充擔保金可能面臨空頭頭寸被強制平倉風險。因為在股票指數升高環節中股票多頭的流通性一般較強，可及時售出獲得現錢，故空頭頭寸被強行平倉風險十分之小。

（3）應用股指期貨對沖經營風險的過程當中，授權委托資產可能會因為股指期貨交易與標的指數價格調整不一致而遭遇期現基差風險。在需要把股指期貨合約貸款展期時，合同強制平倉時的價格和下一個新合同買入時的價錢差值也存在不確定性，遭遇跨期基差風險。但總而言之，基差風險平方根比較小，歸屬于可控性、得知、可承擔風險。

9、參加國債期貨交易風險

（1）金融杠桿性風險性。國債期貨交易選用擔保金交易方法，潛在性損害很有可能加倍變大，有著金融杠桿性風險性。

（2）期滿日風險性。國債期貨合約到期后，如本基金仍擁有未平倉合約，交易中心將根據交割結算價將本基金所持有的合同開展現金交割，本基金存有沒法持股待漲期滿合約的很有可能，具備期滿日風險性。國債期貨合約采用實物交割方法，如本基金無法在規定時間內盡數交貨可交收國債券或是無法在規定時間內盡數交納交收借款，將組成交收毀約，交易中心將扣除對應的懲罰性違約金。

（3）強行平倉風險性。如本基金參加交收不符交易中心或是期貨交易所業務要求，期貨交易所有權利拒絕接受本基金的交收申請辦理或者對本基金的未平倉合約強制平倉，所產生的費用及結論會由股票基金擔負。

（4）應用國債券期貨對沖經營風險的過程當中，授權委托資產可能會因為國債期貨合約與合約標的價格調整不一致而遭遇期現基差風險。在需要把股指期貨合約貸款展期時，合同強制平倉時的價格和下一個新合同買入時的價錢差值也存在不確定性，遭遇跨期基差風險。

10、本基金的投資主要包括資產支持票據。資產支持票據存有信貸風險、利率的風險、利率風險、提早償付風險性、風險管控和法律糾紛等。

（1）信貸風險又稱為違約風險，它指的是資產支持票據參與主體對這些所約定的各種各樣合約的毀約造成的很有可能損害。從簡易意義上講，信貸風險體現為資產證券化財產所形成的現金流量不可以適用本金利息的按時付款而為投資者產生損害。

（2）年利率風險是資產支持票據做為固定收益證券的一種，也具備利率的風險，即資產支持票據的價錢受利率變動產生變化而導致的風險性。

（3）流通性風險是資產支持票據不可以快速、降低成本地快速變現風險性。

（4）提前償付風險是若合同規定借款人有權利在商品到期后還款，則存有因為提前償付進而投資人遭受損失的概率。

（5）實際操作風險是有關多方在業務操作中，因錯誤操作或違背安全操作規程所引起的風險性。

（6）法律法規風險是因資產支持票據交易結構比較復雜、參與者比較多、買賣文檔比較多，而存在法律糾紛和履約風險。

11、本基金的投資主要包括證劵公司短期公司債券。因為證劵公司短期公司債券公開增發和支付，且限定投資人總數限制，潛在性利率風險也較大。若發售行為主體個人信用品質惡變或股民很多贖出必須轉現財產時，受流通性限制，本基金可能不能售出持有的證劵公司短期公司債券，從而有可能給凈值帶來不利危害或損害。

12、本基金投資港股通標的個股所產生的特有風險,包含但是不限于：

（1）國外經營風險

本基金在參加港股市場交易時會受到全球宏觀經濟與財政政策變化等多種因素導致的系統風險。

（2）股票波動比較大的風險性

港股市場推行T+0回轉交易體制（即日買進的個股，在交割前能夠于當日售出），并且對股票不設置漲跌停，加上香港市場結構性產品和衍生產品類型相對性豐富多彩及其做空機制的出現；港股股價遭受意外事故危害很有可能表現出了比A股更加猛烈的股票波動，本基金的波動風險性很有可能也較大。

（3）匯率風險

本基金在投資期限內下單根據的港元買進參照費率和售出參照費率，并不意味著最后清算費率，港股通交易日日終，中國證券登記結算有限責任公司開展凈收益兌換外幣，將換匯成本按成交額平攤至每筆交易，明確買賣具體適用清算費率，本基金很有可能需附加擔負交易清算費率價格外匯點差所造成的損失；同時根據港股通規則設置，本基金在每一日交易香港股市申請辦理時把參照費率買進/賣出價凍潔對應的資產，該參照費率買價和賣出價設置中存在占比差別，以抵擋該日匯率變動而造成的結算風險，本基金將會因此遭受資產被附加占有從而減少股票基金投資效率風險，和因費率大幅波動造成帳戶透現風險。

（4）港股通信用額度限定

現行的港股通標準，對港股通配有總金額度以及每日信用額度上限的限定。本基金可能會因為港股通銷售市場總金額度或每日信用額度不夠，而無法買進看中之投資方向從而錯過投資機會風險。

（5）港股通可投資方向范疇調節帶來的損失

現行的港股通標準，對港股通可投入的香港股市范疇展開了限定，并定期或不定期調節實際可投資方向。針對調成在投資范圍的香港股市，只有售出不可以買進。本基金可能會因為港股通可投資方向范疇的變化而無法及時買進看好投資方向，而錯過投資機會風險。

（6）港股通交易日設置的風險性

依據現行的港股通標準，僅有國內與香港兩個地方均是買賣日且可以滿足清算布置的買賣日才為港股通交易日，存有港股通交易日斷斷續續的情況（如內地市場因放假了等因素休盤而香港市場仍舊買賣但港股通不可以如昔買賣交易），而造成股票基金持有的香港股市組成在后期港股通交易日股市開市交易過程中充分體現市場表現而引起其價格調整陡然擴大，從而導致本基金持有香港股市組成在資產估值中出現起伏變大的風險性。

（7）交割規章制度所帶來的股票基金利率風險

因為香港市場推行T+2日（T日交易股票，資金投入個股在T+2日才開展交割）的交割分配，本基金在T日（港股通交易日）出售股票，T+2日（港股通交易日，即是售出當日以后第二個港股通交易日）才可以在香港市場進行清算交收，賣出去的資金T+3日才可以返回rmb資金帳戶。因而交割體制的不一樣及其港股通交易日的設置緣故，本基金將面臨售出香港股市后資產無法及時到帳，而引起付款贖出款日期比正常情況下推遲而為投資者產生利率風險。

（8）港股通標的權益分派、變換等解決標準帶來的損失

依據現行的港股通標準，本基金因持有港股通股票權益分派、變換、發售公司被收購等情況或是異?，F象，所獲得的港股通股票之外的香港交易所上市證券，只能依靠港股通售出，不得買進；因港股通股票權益分派或是變換等情況所取得的香港交易所上市公司股票的申購支配權在香港聯交所上市，能通過港股通售出，但不得行權；因港股通股票權益分派、變換或是發售公司被收購等所獲得的非香港聯交所上市證券，能夠具有有關利益，不得根據港股通買進或售出。

本基金存有因以上標準，權益無法得到更大化乃至損壞的風險性。

（9）香港聯合交易所股票停牌、股票退市等制度設計差別帶來的損失

香港交易所要求，在交易中心覺得所規定的股票停牌有效并且如果需要,上市企業即可采用股票停牌對策。除此之外，有別于國內A股市場的股票停牌規章制度，香港聯交所對股票停牌的實際時間并沒量化分析要求，僅僅確認了“盡可能減少連續停牌”的基本原則；并且與A股市場對有股票退市很有可能的上市公司按照其經營情況在證券簡稱前添加相對應標識(比如，ST及*ST等標識)以警告投資人風險性的處理方式不一樣，在香港交易所銷售市場并沒有風險警示板,香港聯交所選用非量化的退市標準并且在上市公司退市環節中有著也較大的主動權，促使香港聯交所上市公司股票退市情況較A股市場相對復雜。應該等制度設計差別，本基金可能出現因持有股票遭受非預估性股票停牌乃至股票退市給資金產生虧損的風險性。

（10）港股通標準變化帶來的損失

本基金要在港股通制度和標準下參加香港交易所證券項目投資，受港股通規矩的限制以及危害；本基金存有因港股通標準變化而產生基金投資遇阻或持有投資組合使用價值產生變動的風險性。

（11）別的很有可能風險

除了上述明顯風險性外，本基金參加港股通項目投資，還將面臨的許多風險性，包含但是不限于：

①除因股票買賣交易而造成的提成、買賣征費、交易費、交易軟件費、合同印花稅、過戶費用等稅金外，在沒有買賣交易的時候也很有可能還要繼續交納證券組合等費用項花費，本基金存有因費用估算禁止而造成帳戶透現風險；

②在香港市場，一部分中小市值香港股市交易量則比較少，流動性比較欠缺，本基金投資該類個股很有可能因為缺乏交易對手而遭遇股票利率風險；

③在股票基金參加港股通交易中若香港交易所與內地交易所的股票交易服務中心間的報盤系統軟件或是通信鏈路出現異常，可能造成15分鐘左右不可以申報和撤消申報買賣終斷風險性；

④存有港股通香港結算組織因極端情況下沒法交貨證劵和資金的結算風險；此外港股通地區清算執行等級分類清算標準，本基金將面臨下列風險性：1）因結算參與人沒完成和中國結算集中化交割，造成本基金應收款資產或證劵被暫時不交貨或處理；2）結算參與人對本基金發生交割毀約造成本基金無法獲得應收款證劵或資產；3）結算參與人向中國結算上傳的相關本基金的證劵劃付命令不正確的造成本基金利益損傷；4）別的因結算參與人未遵循有關交易規則造成本基金權益受到侵害的現象。

除此之外，本基金可以根據投資建議必須或不一樣配備地銷售市場環境變化，會將一部分基金財產

投向香港股市或者選擇不把基金財產投向香港股市，本基金并不是必定投資港股。

13、本基金投資科創板新股所產生的特有風險,包含但是不限于：

（1）經營風險

科創板個股集中化來源于新一代信息技術、高端裝備制造、新型材料、新能源技術、綠色環保及生物技術等高新技術產業和戰略新興產業行業。大多數企業為初創型公司，企業規劃贏利、現金流量、公司估值均存在不確定性，和傳統二級市場投資有所差異，總體項目投資難度較大，股票經營風險增加。科創板個股上市前五日無漲跌停板限定，第六日逐漸漲跌停在正負極20%之內，股票波動范圍較其他個股增加，經營風險也隨之升高。

（2）利率風險

科創板上市總體項目投資門檻較高，投資者必須符合買賣滿五年而且資金50萬元以上才可以參加，二級市場上投資者參與性較低，組織擁有股票很多流通股本造成股票流通性較弱，基金組合存有不能及時轉現及其它有關利率風險。

（3）信貸風險

科創板上市試點注冊制，對運營狀況不佳或會計流量造假的公司推行嚴格股票注冊制，科創板個股存有退市風險警示。

（4）集中度風險

科創板上市給新設版塊，前期可參與投標偏少，投資人非常容易集中投資于少許股票，銷售市場可能出現高市場集中度情況，總體存有集中度風險。

（5）系統風險

科創板企業均是市場認可度相對較高的科技型企業，在企業運營及運營模式中存在趨同化，因此科創板個股關聯性比較高，銷售市場狀態低迷時，系統風險將更加明顯。

（6）市場風險

國家對于國家高新技術支持力度及重視度的改變會讓科創板企業產生很大影響，全球經濟形勢轉變對戰略新興產業及科創板個股也會產生政策影響。

14、本基金的投資主要包括存托，除與其它僅投向滬深指數市場股票基金面對的一同風險性外，本基金也將遭遇中國存托憑證價錢大幅波動乃至出現較大虧錢的風險性，及與中國存托憑證發售體制有關風險，包含存托持有者與海外基本證券發行人股東在訴訟地位、具有支配權等多個方面有所差異可能會引起風險；存托持有者在分紅配股、履行投票權等方面獨特分配可能會引起風險；襯托協議書全自動管束存托持有者風險；因各地發售導致存托價格差別及其變動的風險性；存托持有者利益被攤低風險；存托股票退市風險；已經在海外上市的前提證券發行人，還在持續信息披露監管方面與地區很有可能有所差異風險；海內外股票交易體制、法律體系、監管環境差別可能造成的許多風險性。

15、本基金可參加融資擔保業務，將面臨杠桿風險、強行平倉風險性、違約風險、買賣受到限制的風險等，從而有可能給凈值帶來不利危害或損害。

16、本基金法律條文風險收益特征描述與銷售機構基金的風險點評很有可能不一致的風險性

本基金法律條文項目投資章節目錄相關風險收益特征的解釋都是基于投資范圍、投資比例、金融市場基本規律等所做出的簡述性描述，代表著一般市場狀況下本基金的持續風險收益特征。銷售機構(包含基金托管人銷售機構及別的銷售機構)根據法律法規對本基金開展風險評估，不同類型的銷售機構所采用的評估方法也不盡相同，因而銷售機構的安全風險評價與股票基金法律條文中風險收益特征的解釋可能出現不一樣，投資者在選購本基金時要依照銷售機構的需求進行風險承受度與產品風險間的配對檢測。

17、別的風險性

（1）戰事、地質災害等不可抗拒因素的誕生，將會影響到金融市場的運轉，可能造成授權委托財產損失，因此產生風險性。

（2）基金托管人因暫停營業、散伙、撤消、倒閉，或是被證監會撤消業務批準等因素不可以做好本職工作，可能造成授權委托財產損失，因此產生風險性。