(下稱“協同供水公司”、“外國投資者”或“企業”)首次公開發行股票42,322,061股人民幣普通股(A股)(下稱“本次發行”)申請已獲得中國保險監督管理委員會(下稱“證監會”)證監批準[2022]1973號文審批。經外國投資者與承銷商(主承銷商)華泰聯合證券有限公司(下稱“承銷商(主承銷商)”、“主承銷商”或“華泰聯合證券”)共同商定此次增發新股總數42,322,061股,均為公開發行新股,外國投資者公司股東不公開發售股權。本次發行的個股擬在上海交易所(下稱“上海交易所”)創業板上市。本次發行選用線下向對符合條件的投資人詢價采購配股(下稱“網下發行”)和線上向擁有上海市場非限售A股股權與非限購存托一定總市值的社會里公眾投資者標價發售(下稱“網上發行”)相結合的方式進行。
本次發行的初步詢價工作中已完成,發行新股和承銷商(主承銷商)依據初步詢價結論,充分考慮外國投資者股票基本面、市場狀況、可比公司估值水平、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價格是5.86元/股,相對應的2021年攤低后股票市盈率為22.96倍(每股凈資產依照2021年經審計的扣除非經常性損益前后左右孰低的歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算),高過中證指數有限公司公布的“水生產與供貨業”(D46)近期一個月均值靜態市盈率12.70倍(截止到2023年2月20日)。因為本次發行價錢相對應的2021年攤低后市凈率高過中證指數有限公司公布的同業競爭上市企業二級市場平均市盈率,出現將來外國投資者估值水平向領域平均市盈率重歸,股票下跌給港股投資人產生虧損的風險性。外國投資者和主承銷商報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。
依據《關于加強新股發行監管的措施》(中國證監會公示[2014]4號)等有關規定,外國投資者和主承銷商將于網上搖號前三周本質《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券日報》持續公布經營風險尤其公示,公示的時長分別是2023年2月22日、2023年3月1日和2023年3月8日,后續發行日程安排可能遞延,報請投資者關注。
原定于2023年2月22日舉辦的網上路演延遲至2023年3月15日,原定于2023年2月23日所進行的在網上、網下申購將延遲至2023年3月16日,并延遲發表發售公示。
外國投資者、主承銷商尤其報請投資者關注以下幾點:
1、本次發行發行步驟、在網上網下申購、交款及中斷發售等各個環節煩請投資人密切關注,關鍵內容如下:
(1)外國投資者和主承銷商依據初步詢價結論,充分考慮外國投資者股票基本面、市場狀況、可比公司估值水平、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價格是5.86元/股,網下發行不進行累計投標詢價。
投資人請照此價格是2023年3月16日(T日)進行線上和網下申購,認購時不用繳納認購資產。此次網下發行認購日與網上搖號日同為2023年3月16日(T日),在其中,網下申購期為9:30-15:00,網上搖號期為9:30-11:30,13:00-15:00。
(2)初步詢價完成后,發行新股和承銷商(主承銷商)依據初步詢價結論,依照認購價錢從高到低進行篩選并算出每一個價格方面對應的總計擬認購總產量后,去除擬認購總產量中價格最大的那一部分,去除一部分不能低于全部網下投資者擬認購總數的10%,再根據剩下價格及擬申購數量共同商定發行價。如果被去除一部分最低價錢對應的總計擬認購總產量超過擬去除總數時,該檔價錢的認購將根據擬申購數量由少最多先后去除,假如認購價格與擬申購數量都同樣的將依據申報日期由晚至快的次序先后去除(申報日期在上海交易所互聯網技術交易網站里的紀錄為標準),假如認購價錢、擬申購數量和申報日期都同樣的將依據業務流程管理系統平臺一鍵生成的配售對象次序從后面到前順序先后去除,直到達到去除的擬申購數量做到擬去除數量規定。當最大認購價格和確立的發行價相同的情況下,對于該價錢的認購可不會再去除,去除占比可低過10%。去除一部分不得參加網下申購。
網下投資者好似日獲配多個新股上市,請盡快按每一只新股上市各自交款。同一天獲配多個新股上市的現象,如只匯一筆合計額度,合拼交款就會造成進賬不成功,所產生的后果由投資人自己承擔。
(3)網站投資人理應獨立表述認購意愿,不能交由證劵公司開展股票申購。
(4)網下投資者應依據《江蘇聯合水務科技股份有限公司首次公開發行股票網下初步配售結果及網上中簽結果公告》(下稱“《網下初步配售結果及網上中簽結果公告》”),于2023年3月20日(T+2日)16:00前,按最終決定的發行價與獲配總數,按時全額交納新股認購資產。
在網上投資人認購中新股后,應依據《網下發行初步配售結果及網上中簽結果公告》,執行資產交割責任,保證其資金帳戶在2023年3月20日(T+2日)日終有足量的新股認購資產,投資人賬款劃付需遵循投資人所屬券商的有關規定。
線下和線上投資人放棄認購一部分的股權由承銷商(主承銷商)承銷。
(5)在出現線下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠此次發行數量70%時,主承銷商將中斷此次新股上市,并針對中斷發售的原因及后面分配開展信息公開。
(6)提供有效報價的網下投資者未參加認購及其得到基本配股的線下獲配投資人未能及時全額交納申購款,將被稱作毀約并要承擔違約責任,主承銷商將毀約狀況報中國證券業協會辦理備案。線上投資人持續12個月內累積發生3次中簽后未全額交款的情況時,自結算參與人最近一次申請其放棄認購的之日起6個月(按180個自然日計算,含隔日)內不得參加新股上市、存托、可轉換公司債券、可交換公司債券網上搖號。放棄認購次數依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉換公司債券、可交換公司債券次數分類匯總。
2、證監會、別的政府機構對本次發行所作的一切確定或建議,都不說明對于外國投資者個股的升值空間或投資人的盈利作出實質分辨或是確保。一切與此相反的聲明均屬于虛報虛假闡述。請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。
3、擬參加本次發行認購的投資人,須仔細閱讀2023年2月16日發表于《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券日報》里的《江蘇聯合水務科技股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要》及刊登于上海交易所網址(http://www.sse.com.cn)的招股意向書全篇,尤其是這其中的“重大事情提醒”及“潛在風險”章節目錄,深入了解發行人的各類潛在風險,自主判斷其經營情況及升值空間,并謹慎作出決策。外國投資者遭受政冶、經濟發展、行業及運營管理能力產生的影響,經營情況很有可能會發生變化,從而可能造成的經營風險應當由投資人自己承擔。
4、本次發行的個股無商品流通限定及鎖定安排,自本次發行的個股在上交所上市買賣生效日逐漸商品流通。請股民盡量留意因為上市首日個股供應量提升所導致的經營風險。
5、本次發行價格是5.86元/股,請股民依據下列情況分析本次發行市場定價合理化。
(1)依據證監會《上市公司行業分類指引》(2012年修定)的相關規定,外國投資者企業所屬行業為“水生產與供貨業”(分類代碼:D46),截止到2023年2月20日,中證指數有限公司公布的領域近期一個月均值靜態市盈率為12.70倍。
主營與外國投資者相仿的上市公司股票市盈率水準情況如下:
1、信息來源:Wind,數據信息截止到2023年2月20日;
2、2021年每股凈資產=2021年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣除非經常性損益前后左右孰低的歸屬于母公司公司股東純利潤/2023年2月20日總市值;
3、2021年靜態市盈率(倍)=2023年2月20日前20個交易日內平均價(含當天)/2021年每股凈資產。
本次發行價錢5.86元/股相對應的2021年攤低后股票市盈率為22.96倍,高過中證指數有限公司公布的領域近期一個月靜態市盈率,高過可比公司平均市盈率。出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和主承銷商報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。
(2)報請投資者關注發行價與網下投資者價格中間存有的差別,網下投資者價格狀況詳細于2023年2月16日發表于《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券日報》及上海交易所網址(http://www.sse.com.cn)的《江蘇聯合水務科技股份有限公司首次公開發行股票初步詢價結果及推遲發行公告》。
(3)本次發行遵照社會化定價原則,在初步詢價環節由線下投資者根據真正申購用意價格,外國投資者與主承銷商依據初步詢價結論狀況并充分考慮外國投資者所在領域、市場狀況、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素共同商定股價。一切投資人如參加認購,均視為其已接受該發行價,比如對發售定價策略和發行價出現任何質疑,提議不參加本次發行。
(4)本次發行有可能出現上市以來跌破凈資產風險。股民理應充足關心標價社會化包含的潛在風險,了解股票上市打磨跌破凈資產,著力提升危機意識,加強價值投資理念,防止盲目跟風蹭熱點,監管部門、發行新股和承銷商(主承銷商)均難以保證股票上市后不容易跌破凈資產格。
6、外國投資者此次募投項目計劃募集資金使用量是19,842.54萬余元。按本次發行價錢5.86元/股,發售42,322,061股,計算出來的預估募資總額為24,800.73萬余元,扣減發行費4,958.18萬余元(價稅合計)后,預估募資凈收益為19,842.54萬余元。本次發售存有因獲得募資造成凈資產規模大幅度增加對發行人的生產制造運營模式、運營管理與風險控制力、經營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成重要影響風險。
7、本次發行認購,任一配售對象只能選線下或是在網上一種方式開展認購,所有參與線下價格、認購、配股的配售對象均不得再進行網上搖號;單獨投資人必須使用一個達標帳戶開展認購,一切與這一規定相悖的認購均是失效認購。
8、本次發行完成后,須經上海交易所審批后,方可在上海交易所公布競價交易。假如無法獲得批準,本次發行股權將不能發售,外國投資者會依據股價并算加金融機構同時期存款利率退還給參加網上搖號的投資人。
9、發行人的全部股權均是可流通股本。本次發行前股權有限售期,相關限購服務承諾及限售期分配詳細招股意向書,以上股權限購分配系有關公司股東根據外國投資者整治必須及運營管理的穩定,依據相關法律法規、政策法規所做出的自行服務承諾。
10、請投資者關注風險性,在出現以下情形時,外國投資者及主承銷商將商議采用中斷發售對策:
(1)認購日(T日),線下合理申購數量未得線下原始發行數量;
(2)若網上搖號不夠,認購不夠一部分向線下回拔后,網下投資者無法全額認購的;
(3)線下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠此次發行數量70%;
(4)投資者在發售過程中發生重要會議后事宜危害本次發行的;
(5)證監會對股票發行包銷過程實施事中事后監管,發覺涉嫌違規違反規定或是存有出現異常情況勒令中斷公開發行的;
(6)發生別的突發情況,發行新股和承銷商(主承銷商)商議確定中斷發行。
如出現之上情況,發行新股和承銷商(主承銷商)將及時公示中斷發售緣故、修復發售分配等事項。中斷發行后,在本次發行審批文件有效期內,向證監會備案后,發行新股和承銷商(主承銷商)將適時重新啟動發售。
11、外國投資者、主承銷商再三報請投資人留意:投資人應堅持價值投資理念參加本次發行認購,我希望認同發行人的升值空間同時也希望共享外國投資者發展成效的投資人參加認購。
12、本經營風險尤其公示并不是確保揭露本次發行的所有經營風險,建議投資者充足全面了解證劵市場特征及包含的各類風險性,客觀分析本身風險承受度,并根據自己的經濟水平和投資經驗單獨作出是不是參加本次發行認購的決策。
外國投資者:江蘇聯合供水公司科技發展有限公司
承銷商(主承銷商):華泰聯合證券有限公司
2023年2月22日
江蘇聯合供水公司科技發展有限公司
承銷商(主承銷商):華泰聯合證券有限公司
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